2月21日，私募大佬但斌先生发了一个微博，认为创业板至少会上破2600点。


假如但总的判断是对的，对于投资者来说，面对三四百点的上升空间，最大的困难还在于选股。

毕竟，主流的5G、半导体和新能源板块已经高高在上。稍不留意，就有「站在高岗上」的风险。

资本市场的老人都知道，有些高岗，可以站上十年之久。

继之前《航发科技(600391)：没有特朗普，我们造不造航天发动机？》一文分析航空发动机板块的逻辑之后。今天，我们再以北大荒(600598-SH)为标的，和读者朋友一起梳理一下农业板块的逻辑。

一、蝗虫影响

农业板块的爆发，肇始于国内媒体铺天盖地关于蝗虫东进至印度和巴基斯坦，直接威胁到我国的边境的报道 。


丫丫从联合国粮农组织（FAO）选取了这个图片，方便我们从直观上观察蝗虫的影响范围。

时至今日，随着蝗灾在印度的整体结束，农业板块逐步淡出投资者的视野，不再是投资者关注的焦点。

然而，我们要说，农业板块的投资机会刚刚开始。这一板块的逻辑线条，并非大众所普遍认知的蝗虫将会入侵我国的预期。


看一下印度重灾区拉贾斯坦邦距离我国云南瑞丽口岸的直线距离：1503英里，约等于2420公里。

这条被认为是蝗虫避开喜马拉雅山和青藏高原，通过我国的唯一路径——假如这个天马行空的设想成立，那就意味着，整个印度北部含首都德里全境沦陷，而更靠近我国的孟加拉国、缅甸、泰国也将被蝗虫席卷一空。

印度好歹也是南亚一霸，若是被小小的蝗虫打败，那以后怎么在再对南亚的众多邻国颐指气使？

即便蝗虫是只冲着我国而来，按照蝗虫一天的最远飞行距离为150公里这个理论数据。假定其不吃不喝不休息，飞抵我国国门也需要16.13天的时间。

想象力不要太丰富。

再者，按照FAO官网上的介绍，我国云南地区也不是沙漠蝗合适的栖息地。它们更适合生活在年降水量不足200毫米，干旱和半干旱的沙漠地区。

蝗虫的真正影响，不在于我们国内，更不是农药用量的增加。而是在供需不平衡的市场环境下导致的国际粮食价格上扬。

资本市场上农产品和农药的股票价格走势，表达了这条内在的逻辑线条。

以长青股份(002391-SH)为代表的农药股出现回调，并持续回调。

以北大荒(600598-SH)为代表的农业股，在略微回调后即创出新高。

在蝗虫没有进入国内的背景下，农药股持续回落，而农业股可以迭创新高，说明大众把蝗虫入侵中国作为农业股的逻辑起点，明显存在误读。市场用自己的K线图，表达了其「生活再别处」的奥妙。

当然，市场总是需要风口的。


这条挂在商务部官网的消息显示，蝗虫虽然止步于印度，但是在非洲之角，蝗虫的肆虐仍然异常严重。预计在3月份和4月份将会形成新的蝗虫群。

二、疫情蔓延

除了蝗虫导致农产品减产这一主导性因素之外，新冠肺炎疫情的扩散，无疑起了火中浇油的催化剂作用。

2月24日，国内除湖北外的新增确诊病例已然降到个位数。然而，国内的乐观局面却被国际的悲观现实所笼罩。新冠病毒肺炎已经在世界各国蔓延开来，疫情呈现加速扩散态势。

截止到丫丫落笔(2月25日18:00)，我们看到这样一组数据：
韩国确诊977例，累计10人死亡；
日本确诊853例，累计5人死亡；
意大利确诊270例，累计7人死亡；
伊朗确诊95例，累计死亡15例。

考虑到日韩与意大利的人口密度，以及伊朗落后的医疗卫生条件和宗教聚集习惯，新冠病毒面临着在世界范围内失控的风险。

对于任何一个国家来说，疫情扩散最大的痛点在医疗资源；然而，对于大部分普通民众而言，最大的影响还是衣食住行。

尤其是食！

蔬菜价格暴涨的经历，我们刚刚经历过；鸡鱼肉蛋的飞涨，现在还在承受着。

一方面，因为疫情期间的交通封闭，物流不能实现互通有无，企业库存或生产出来的产品不能送达终端消费者；另外一方面，疫情影响到相关产业的生产，终端产品不能一如既往持续向市场供应。

一个最明显的例子：因富士康当前的产能不足50%，苹果推迟原定于三月份发布的iphone9（SE2）。

手机的更迭换代可以推迟，在基本实现人手一机的时代背景下，对消费者的影响是微乎其微的。然而，作为人类生存的基础，食品的供给却无法延迟。

人是铁，饭是钢，一顿不吃饿得慌。供给跟不上，CPI就要涨。

而一旦全世界都需要面对疫情的传播，食品将会和口罩一样，从中国人民的刚需，演变成世界人民的刚需。中国人民在一月份所遭遇的CPI暴涨，将成为全世界人民共同的遭遇。

回望市场，口罩产业链的股票，近日已经掀起了其波澜壮阔的第二波行情。

三、保持淡定

值得让我们欣慰的是：近些年，我们三大口粮——大米、小麦和玉米的自足率在98%左右。其中大米每年还可以实现少量出口。

以2018年为例，
实现小麦产量13143万吨，进口287.6万吨。进口量占市场份额的2.14%；
实现玉米产量25733万吨，进口352万吨，进口量占市场份额的1.35%；
实现大米产量21213万吨，同年进口308万吨，出口214万吨。进口量占市场份额的1.43%。

手中有粮，心里不慌。

我们国家每年超过1亿吨粮食的进口，主要是大豆。另外还有油菜籽、高粱等一些经济作物。

这也意味着，国际粮价出现大幅上涨，对我们国内会产生一定的影响。但只要国内的粮食生产不能出现问题，外部影响带来的冲击力整体上是可控的，人民群众的基本生活可以得到基本的保障。

问题的核心，就在于国内的粮食生产不能出现问题。毕竟，粮食的生产是有周期的，过去年份供需基本平衡的数据不能代表今年的数据。

对于资本市场来说，大多数农业股为农药股和种业股。北大荒和苏垦农发(601952-SH)是两市为数不多以粮食生产为主营业务的公司的代表。金健米业(600127-SH)虽然有「米」字加持，但作为一个农产品加工类公司存在，更多的是概念方面的影响，实质上很难受益。

就在丫丫准备落笔的时候，看到了最新的新闻：习近平总书记对全国春季农业生产工作作出重要指示强调，越是面对风险挑战，越要稳住农业，越要确保粮食和重要副食品安全。各级党委要把「三农」工作摆到重中之重的位置，为打赢疫情防控阻击战、实现全年经济社会发展目标任务提供有力支撑。

大概，丫丫看到的情况，和总书记不谋而合吧。