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航发科技(600391-SH): 没有特朗普,我们造不造航空发动机?
A股 · 陈永 · 2020-02-26 · 股权代码:600391.SH
港股炒业绩,A股炒格局。
港股炒业绩,A股炒格局。
什么是格局呢?
「千年大计」的雄安新区是格局,东拒西进的「一带一路」是格局,「绿水青山就是金山银山」的环境保护也是格局。
不围绕「主题投资」进行炒作,意味着投资人的政治站位不高,格局不够开阔,更意味着在资本市场不能获得超额收益。
在当前的这个时间点,投资者还需要借助哪个方面的格局,以化解在资本市场的蠢蠢欲动呢?
一、命门
没有十全十美的人,也没有铜墙铁壁的国家。就我们国家来说,存在三个易于被别国所掌控的命门。
石油、芯片半导体和航空发动机。
石油是现代工业的血液,也和社会大众的生活息息相关。然而,中国石油技术研究院发布的《2019年国内外油气行业发展报告》提供的数据显示,我国2019年的原油净进口量首次突破5亿吨大关,原油对外依存度突破70%。
与此对照的是,美国在2018年开始实现了原油的自给自足,并可以对外出口。
石油是一个命门;
如果说石油是现代工业的血液,那么,芯片半导体就是信息时代的核心。一如工业时代离不开石油,信息时代的我们更是离不开芯片半导体。
在这方面,我国更是几乎一片空白,只有华为的海思半导体在芯片设计这一细分领域有所突破。
芯片半导体也是命门。
这两个容易被卡脖子的领域,是敌对势力对我们一招致胜的法宝。发展新能源产业链,尤其是新能源汽车产业链以降低能源对原油的依赖;资本市场疯狂炒作芯片半导体板块以强化国人对相关领域的认知,就有了现实基础。
那么,为什么说航空发动机也是命门呢?
因为国家过去取得的经济发展成果,需要武装力量来捍卫;国家未来发展经济所需要的外部环境,需要武装力量来给予支持。而性能优良的发动机,是拥有制空权,乃至配合航母实现制海权的必备「心脏」。
二、风口
有别于新能源和科技股已经持续走牛了很长一段时间,目前进入到疯狂的市梦率博傻阶段。以航空发动机为代表的军工类公司,一直在下跌通道里山河日下。
这是近5年来航发科技(600391-SH)的日K线。
直到《华尔街日报》「美国政府考虑阻止通用电气公司向中国出口用于C919国产客机的LEAP-1C航空发动机」这一报道出来。
这篇发布于美国2月16日白天、国内2月16日晚间的报告,直接在2月17日早盘将「航发三杰」顶上了涨停板,并顺利在18日实现了二连板。
然而,接下来的剧情陡转,特朗普的一则推特,立刻给狂热的市场情绪泼了一盆冷水。
特朗普不认可某些国会议员的看法,并希望继续卖发动机给中国。
A股市场上的「航发三杰」,也不得不顺势展开了它的震荡走势,以便在暗中观察局势的演变。
果真是「一顿操作猛如虎,涨跌全看特朗普」。
三、回溯
某种程度上,我们可以说,特朗普以一人之力,为促进我们国内一些短板的快速发展作出了不可磨灭的贡献。
在中美贸易摩擦之前,无论是新能源汽车,还是芯片半导体,乃至航空发动力,我们国内都已经在政策上予以了鼓励支持。
早在2015年三月的两会期间,国务院政府工作报告首次把「航空发动机、燃气轮机」列入国家战略新兴产业。提出要实施航空发动机、燃气轮机的重大项目,加大国防科研和高新技术武器装备建设力度。
2016年,中国航空发动机集团在北京成立,纳入国资委监管的央企序列,成为实现国家意志的有生力量。
606的沈阳所,608的株洲所,621的北京所,624的成都所,649的贵阳所,以及7名院士,200余名国家级专家学者——整个国家关于航空发动机的家底,都在这里了。
不论美国最终卖不卖发动机给我们,对于中国来说,发展两机事业,掌握两机核心技术,实现国产替代,是国家利益的需要,志在必得。
只是,没有外部压力的环境下,这一进度异常缓慢。
四、展望
很多朋友会说,军用航空发动机和民用航空发动力不能混为一谈。
是的,问题没有那么简单。
我们先来看一组数据。
2019年,我国GDP达到99.09万亿元,合14.4万亿美元,紧随美国居世界第二位。这一数据和排名,似乎让我们有了为国骄傲的资本。
我们需要有爱国精神,但是理性爱国,胜过狂热爱国。
如果考虑到我们国家有14亿人口,平均下来,人均GDP只有10276美元,刚刚迈过1万美元大关。
这个数字,在上述这些国家和地区里面,居于什么样的位置呢?
敬陪末位。
如果说GDP反映了国家的力量,那么,人均GDP更与我们每个普通人息息相关。
1万美元的人均GDP,约等于7万元人民币,意味着每个月6000元左右的收入——这基本上符合我们国家社会大众普遍的工资水准。
如果说提高个人收入的重要方法就是提高自己的附加值。那么,对于一个国家来说,提高人均GDP的方法就是进入附加值高的产业链。
一亿件衬衫才能抵得上一架波音787。把服装制造业当作支柱产业,永远也不能提高我们的人均GDP。
当然,房地产业也不能,即便100套一线城市的房子就可以换一架波音787,那也摆脱不了钢筋+水泥的低端产品的本质。
大部分人已经认识到:在低端制造纷纷向东南亚迁徙的产业规律作用下,低端制造空心化是一个历史的必然。美国是这样,日韩是这样,我们也不能例外。
低端的转移了,高端的做不了——国家很容易直接进入 「中等收入陷阱」。向科技要效益,更是我们这个国家国民经济生存的必然选择。
从这个视角来说,C919大飞机,必须搞;民用航空发动力,也必须搞。
作为一个市场的参与者,我们应该深深感谢特朗普,因为他不断的煽风点火,我们的相关概念股,可以从一个高潮,走向下一个高潮。
而方兴未艾的航空发动机概念股,估计也不会例外。