今天大盘在没有太大利空的情况下失守3100点，快过年了，调整换仓很正常。
 
公募私募仓位都已经到了极限，基本没多少买入力量了，剩下能继续加仓的只有外资。
 
有些人提到公募私募会继续发产品，通过基金的形式吸引场外资金进场，从最近火热的基金销售情况来看，情况确实是这样的，似乎是基金机构们不断用新发的产品的新资金来托市。
 
这种玩法没什么不好，美股就是这样玩的，只是哪天增量完了，或者大逻辑出问题了，等待的就是一场基金间的绞杀。
 
而且，基金火热申购向来也是一个反向指标，长期锁定的股票型基金，现在投是要冒较大风险的。
 
当然，在今天回调过后，半导体这类强势板块还是在不断涨，事实上，目前半导体的走法越来越朝着14年传媒互联网股票的走法去了。多说基本面基本没用。
 
这种时间，对于价值投资者来说确实是有点难熬的。
 
另外，值得一提的是，除了A股在高位以外，美股的估值也重回2000年科网泡沫巅峰水平。
 
美股也涨了足够久了，相比还在3000点左右的A股，美股其实才是更危险的那个。
 
最后说说猪肉股，昨天牧原股份公告利润大增10倍，四季度净赚50亿左右。这已经是猪肉股里面最好的成绩了，但是还是高开低走。
 
猪肉股的PE已经变低了，如果稍后不能有超预期，利润在单季50亿的水平上继续大涨，后面基本就危险了，毕竟算一下，一年赚200亿，对应现在10倍PE，然而化工股周期顶部的时候，6,7倍PE的比比皆是，而且化工股也有成长性。
 
不要低PE买周期股。