清明节期间，市场经历了中东局势的大起大落，油价冲到接近120，又因为谈判落地掉到90多。尽管油价两周内基本没跌，但市场在taco终于生效之后，还是迎来了久违的大涨。
 
油价暴跌，创业板指都涨了6%，美股也在同步大涨，真谈判还是有用，至少是新的变化，不过，两方的条件都很苛刻，一次谈判就完成很难，后面还会是不断地反复无常。不过海峡终究是不会长期封闭，半通航是较为合理的持续状态。
 
而不断往复，就会脱敏，中东局势对股票基本面的影响绝没有股价波动那么大。后面就算再打起来，大家都不会再那么慌了。
 
业绩好的Ai股，继续上升，石油到芯片的传导路径实在是太长了，影响不了需求，只是影响情绪。但基于强劲的业绩，估值一稳定，业绩的爆发还是会率先新高，美股存储里面，部分夜盘已经创新高，业绩高增长仍然是最核心的选择，同样的业绩爆发，估值更低者胜率更高，不看估值，只看涨不涨价的打法，仍然是缺乏确定性的。
 
同理，石油股化工股，也是业绩爆发预期，倘若谈判过后，油价都跌不回去原点，这些战争受益股还是易涨难跌。最核心的，还是业绩爆发后，算估值已经很便宜了，有整个金属板块作参照对比。
 
而逆势的个股避免不了走势异常，光纤和创新药今日均表现一般，跟不上大盘。但基于行业的景气度，他们仍然会在后面找大盘回调的机会再次崛起。
 
从当前视角看，恐慌杀估值是不会那么过了，但是，油价高-物价高-不降息这一核心要素还在，油价一跌，金属也开始蠢蠢欲动。关键不是中东，而是不降息，这种背景下，还是要保守做好全年熊市，大部分股票不涨的准备。机会要么在恐慌时集中仓位到高增长低估值的景气公司，要么就趁市场景气模式时，运气好还有高价，趁机卖出。但终究，估值体系保守化没有错，追求股息率更高的公司，追求景气行业里更低PE的公司。指望市场普涨来获取收益，并不明智。