近期消息还是比较混乱，但从懂王语调不难看出TACO的想法，配合有消息说越来越多船成功付费通行下，反映是中东供应链完全堵住的风险在越来越少，对市场来说，最坏的情况或许已过去。

另外，这轮金价急跌，主要在于流动性紧张，成为了全球市场的“流动性血包”。同时，世界黄金协会近期发声，称更多央行将购买黄金，并指出过去几个月，一些新的央行，或是那些在黄金市场上长期不活跃或缺席的央行，正进入黄金市场，亦认为这趋势或持续下去，背后继续是去美元化的迹象。

短期黄金企稳的关键在于地缘政治风险的缓解，情况与港股也是差不多。

今天港股情况改善，南下资金便大幅撤退，看来抱着打持久战的准备。从盘面来看，贵金属跟随气氛大幅反弹，后续即便放行，大概率过往的供应格局不复再，石油价格中枢要提高，很多能源或下游产品相信也要，利好的是国内各类产品的出口，比如海外电动车渗透加速的逻辑。

内银股今天也强势，有报导说今年超50万亿元银行定期存款即将到期，其中约一半是中长期存款，即便不会进股市，这些存款续存也会大幅降低存款利率，相信很多银行今年的净息差会开始触底回升。

相对来说，科技大盘的反弹力度弱于金融股，早前的估值压力仍在，何况局势尚完全稳健。而随着多个消费股公布业绩，虽然增速整体不算高，但亮点是稳定性，亦跟AI、科技、局势都关系不大，成为避险板块之一。当然，论股息率，很多说不定还比不银行股。

同时，老铺黄金Q1业绩指引大超预期，盈利约37亿，相比市场估算全年约80-90亿利润，已经达成逾40%。去年公司派息率逾70%，按这趋势，当前估值和股息率均好于大多同业。

随着金价下跌，某程度利好一口价产品，价格调整频繁不会跟上金价下跌幅度，当然，金价继续下跌，没有作对冲的老铺黄金也要面临一定存存货风险，以及消费者或会保持观望态度。

无论如何，不论是餐饮、奶茶、服饰等的业绩都是不错，而明天到泡泡玛特公布财报，且看会否延续板块的上涨动力。