中东局势依然未见明朗，美股没敢大幅上攻，Ai股票很多都进入了平盘状态，基本上反弹的公司都是此前进入软件股灾的股票，以saas居多，虽然有涨10%+，但是跟此前的跌幅比不值一提。
 
港股今天的情况也类似，几大大盘科网股联手上涨，肯定不是基本面问题而是资金驱动，美团和小米一样涨。小米好歹有利好和回购，美团有什么。而创新药连涨两天，看上去也是超跌回补，但又看到药捷安康这个臭名昭著的庄股大涨，可以确定的是，跟基本面无关的行情。
 
回到A股，A股此前大幅跑赢港股，现在也缺乏像样的回补行情，而从表现看，依旧是Ai新概念和战争收益，又是各种新的算力链公司预期进巨头供应链，或者新技术被采纳，总之越是缺乏确定性就越涨得起劲。另一边，化工股全面新高。
 
和石油不同，化工这几年都是景气一般，很多期货价格也没有所谓的压力位，全在低位，涨起来业绩大增是正常的。至少也不像海运那样，必须先抑后扬，所以化工接替了金属成为现在的周期先锋。怕的自然是冲突很快解决，但理性地看，还是可以赌一赌战争持续超预期。大家都需要更大的战果来争取更大的谈判有利位置。
 
而资源股里面，化工涨，往往其他的金属容易回落，期货不涨是一方面，另一方面也是因为资源股资金也有限了，必须去弱留强，跟中际旭创新易盛被天孚通信这些吸血一个道理。
 
总体来看，这个节点，回补行情稍微体现了一些理性，战争常态化后，恐慌只会越来越少，受益和受损的股票产生分化就完事了，没有全部股票受损的战争。但基于现在懂王不断发疯，搞完伊朗搞古巴的预期，还是要做好全年情绪不佳，普遍熊市的准备。