昨天美股走了一个长下影线，有色资源价格大调整，外加上软件大幅财报杀，差点进入暴跌模式，但由于美股有色确实不算大板块，影响不深，还有存储对冲软件的跌，最后指数基本收回很多。
 
但A股港股就不一样了，有色炒作深度太高。这几天来有色成交额起码占了万亿，黄金白银剧烈跳水，注定不能像美股一样淡定。
 
事实上，今天大调整幅度已经还算好了，部分有色跌停，但还有一些纯坐庄化的如湖南黄金，根本不跌，板块跌停他涨停，热钱根本不怕的，也反应了，当前有色股里面，并不是纯景气，很多商业航天的玩法也在里面。
 
而随着创业板异军突起，好像又变味了。
 
创业板此前涨幅是不好，但看美股，除了存储，也没几家好的了，算力的，不看看博通微软和安费诺？
 
前期下跌的新易盛中际等，跑输市场太多，加上业绩有增长，压制这么久可能有超跌反转。但问题是，美股已经陆续传出资本开支压力，因为存储太贵，削减其他零部件的声音，另外，对于连接器，铜价涨的影响已经越来越突出。
 
所以今天，市场似乎是把Ai算力类比到了美股存储，又或者有色跌有利回流算力，形成思维惯性，但是对比美股的前沿变化，都有巨大的逻辑缺陷。存储是业绩爆发到个位数PE，而老算力是没有这种爆发力的。
 
逻辑不严，后面美股小崩就能演变成A股大崩。
 
又比如AI应用，微软跌停，palantir大跌，一堆saas已经接近腰斩，大模型吞噬一切，A股的蓝色光标等纯粹就是跟GJD对着干，只要没关小黑屋和口头打压，又见不到今天狂砸ETF，就拉升。这能玩多久，后面还债行情又会如何。
 
而随着GJD卖ETF进尾声，基本是不会砸了，后面再有今天这种大跌，反而会转卖为买。所以老登股是问题不大，只是昨天大涨，肯定是因为热钱的进入，今天撤了回算力，所以大跌，但总归没有了GJD卖盘，继续跌的趋势就扭转了。
 
所以，市场有风险信号，但也只是波动加强，包括黄金白银，波动加强后，再度新高，也就是10%，但部分有色股票早就不看基本面乱炒了。而白酒地产就算一日游，再看长到今年剩下11个月，边际改善的可能真不小，别最后有色算力全年涨幅都比不过这些老登了。