美股上周的假反弹后迎来大涨，全日收在最高点，谷歌新高，大家认为的Ai不过是换个龙头，openai不行谷歌行，都一样，板块又能愉快的涨了。
 
但问题是，此前的上涨，openai绑定了太多股票生态，这一片股票是铁索连环，现在已经看到了openai可能不及预期的迹象，那这边涨那边跌，不还是打平。
 
看到宇宙总龙头英伟达盘前又跌，吐回昨日涨幅，事情仍然没那么简单，这轮的下跌应该不是出于Ai整体的泡沫质疑，而是结构互搏，但这就已经能让美股涨速放缓了。
 
A股算力、芯片也发现，也可以接谷歌业务，个个都从达链变博通链、谷歌链，但之前靠openai和meta订单涨的订单预期，难道就不影响？总之，Ai板块存在的核心问题渐渐清晰，终端变现就要挤占原有的生态，并不能轻松从0创造需求。
 
所以，问题还在，美股要想整体新高并不容易。而A股今日表现比美股更弱，连跌数日后，只是冲高回落，并不是涨到收盘，强势股都是十字走势，而整体上，就是资金回流科技，从避险板块撤出，比如电池、锂矿，今日也都一起反弹，有明显的同步性。但可以看到，整个Ai中最强的Ai应用那几个，也开始缓下来了。
 
可以说，市场核心疑虑还在，港股则跳水得更多，年底仍然有部分资金结算，等一反弹就清仓，毕竟逻辑看不清，明年行情可以明年再介入。不过，没有动摇逻辑的板块，比如电新等，是回调但不太可能崩盘，跌得多自然有资金介入，只是那些不在核心风口板块，也不属于低估老登的，基本就要小心了，很多股票正在半年新低线上徘徊，这两天并未改变他们的下行趋势。