市场继续是炒作电力，昨天提到的重庆机电大涨，而在目前港股牛市下，低估值成长股估值修复基本完成，10 倍 PE 以下标的已稀缺，即便连大盘股潍柴的估值也是得到提升。

AI的尽头是电力，缺电的情况下，非常耗电的铝企大涨，反映的是牛市氛围下的拔估值行情，早前是铜拔估值，现在轮到供需格局更好的铝业。

虽然黄金股跟随金价反弹，但短期金价走势尚不明确，加上部份黄金股业绩释放也不与预期，股价大概率进入震荡整理期。

另一方面，随着黄仁勋称中国将赢得AI竞赛，科技股也出现反弹，其中阿里的大模型之前在炒币大赛中胜出。

据报导，苹果每年斥资 10 亿美元采购谷歌模型升级 Siri。苹果掌握了大量用户，本来应该是各大模型要付钱给她的对象，如同谷歌向苹果买预设搜寻引擎，但结果是苹果付钱。

这可以解释为苹果越来越重视AI，向谷歌采购或是能抄作业，同时大概也是模型竞争激烈，各家在互相超越，导致价格越杀越低。

反观国内，腾讯、阿里这些企业既有用户，也有模型，电且依托国内能源成本优势，AI 价值兑现路径更清晰。当然，目前涨都大多是硬件相关，但风水轮流转，AI 应用端的機會有望到来，腾讯等的AI应用落地机会值得期待。