昨日A股乏力，摇摇欲坠，但美股昨日一根阳线收复关税跌幅，并且龙头中苹果新高，A股重拾信心。
 
具体来看，果链集体新高，而达链里又有加单传闻，继续上调明年的利润预期，也基本是供应链逻辑，跟随大涨。
 
A股回归了一开始Ai供应链新高的核心逻辑，涨起来异常顺畅，创业板一下就修复了3%，此前大跌后翌日回弹6%，也是算力链的爆发所为。
 
Ai终究是这轮行情的核心，无论怎么高位，或者故事离谱，只要Ai的公司还站得住，人气就不会散。
 
下跌的板块，或者说跑输的，整体还是老登股，资源周期等也不太活跃，没有价格持续异动，当主线不易，价格哪天动起来，那就突然猛拉，才符合常态。
 
而电新这边，随着宁德时代披露业绩，也能看到新能源产业的强势，它们的估值修复也是基于业绩的预判。跟苹果腾讯一样，只要稳增长，慢慢新高。牛市不怕不涨，业绩别出事就行。
 
当然，市场对于老登行业的估值和业绩还是过于苛刻，看到国产芯片和有色股，如海光信息和华友钴业，三季度都不怎么样，但也不会杀跌，甚至是预判式上涨，不及预期也不跌，但泡泡玛特身处消费行业，就不一样了，直接预判跌，但盘后看业绩也没啥问题。
 
所以，当前行情是有一些无法理解的成分，但泡泡玛特不会补涨也是可能的，因为当前的炒法就是跟基本面跟估值相关性不高。否则也解释不了为什么四大行就农行使劲涨，是业绩好还是股息高？都不是。