降息落地，但美股表现平淡，市场预期年内逾80%概率再降50bp。比较意外是美元比较强，小杀后拉回来一波。这轮行情某程度基于美元指数持续下滑，人民币升值，提振了资产价格。

美元没有继续下跌，加上国内慢牛取向，或造就了今天市场高开低走，恒指一度突破27000点关口，最终还是震荡回落。

短期可能有阻碍令杠杆资金撒退，但大势就是进入了降息周期，全球流动性充裕，只是短期节奏难以把握。当然，宏观层面也是要多多观察。

流动性充裕，对应的就是配股潮。

微盟刚折让近9%配股净筹逾15亿元，Infini Capital无极资本成为了公司单一大股东。无极资本有中东背景，今年来频频参与了多家港股融资，包括协鑫科技、第四范式、优必选等，反映有更多的外资在关注中国资产。如果欧美长线资金愿意高看港股，那自然再好不过。

而香港最新施政报告中表示，将优化上市规则以承接中概股回归，并计划进一步完善互联互通机制，后者就是期望REITS港股通赶快出现，同时有报导说，香港主板上市门槛有望放宽。

另外，有赞前天也宣布寻求转往主板上市的可能性，转主板才能提高估值，集资更多去发展，对有赞来说也是有一定的逼切性。

今日主要题材还是延续昨天，半导体和机器人，特别是后者在于特斯拉Optimus Gen3刚刚拿下了全球首个外部订单，可看成这赛道一个里程碑式事件。

目前英伟达链以及特斯拉链，都要看海外。虽然另有国产替代，但可能对港股更大的刺激是复制北美算力需求爆发的叙事，特别是近期买入阿里和百度的都有外资机构，而国内不论是自动驾驶、AI应用等都是领先于海外。