尽管特朗普早前表示不会延期，但中美定于下周初将举行第三轮谈判，特朗普还计划近期访华，另外美和日本菲律宾达成协议，整体形势看似向好。

今天腾讯出现突破，港股成交创下4月以来新高。交易台数据显示上涨继续主要由外资推动，大概是配置型基金，各大互联网股大涨。

近期除了加密货币，黄金也悄悄大涨了两天，背后应该是全球对冲基金在加大买入。

上涨的因素除了美国实际利率走低，还有美国允许退休账户投资另类资产的猜测，对冲基金说不定在7月和8月季节性上涨上押注这个因素。

而从结构性角度看，黄金和近期商品市场、加密货币的上涨一样，大概用于对冲美元走弱以及关税 + 财赤下的通胀风险，说不定港股的配置属性也因此加强。

市场方面，基建虽然回落，不过，基建题材估值不贵，手上现金多，某些又业绩超预期，虽然说实际拉动不大，但在流动性泛滥下，市场再度炒作并非不可能，但更确定性是，港交所、券商股等会持续受益市场情绪。

而快手股价同样出现突破，大概如之前所说，Q2预计表现稳健，叠加市场对可灵有更乐观的发展蓝图。

事实上，除了三大外卖公司受竞争困扰，以及腾讯过于笨重，其他科网股的表现都不错，估值早已大幅提升，所以今天腾讯突破，可能是补涨的表现。

7月行情始于外卖、光伏及汽车行业的反垄断，如今正扩展至航空领域，早盘三大航上涨，但很快回落。回顾三大航司Q1财报，南航亏损收窄，但国航和东航亏损扩大，而复苏的关键所在要靠国内航线。

另外，携程出境游业务势头良好，Q2利润率有上行空间，而公司近期以30亿美元出售MakeMyTrip股权。在中概股里，携程对股东回报是相当抠，回报率可以忽略不计，就看这次公司会否大方一点加大回购额度。