在京东发起百亿补贴进军外卖业务后，美团和饿了么也被迫加入到竞争当中，现在三家外卖平台都进入持续补贴的竞争状态，而近期这三家的组织架构也发生了改变。

今天，据美团的公告称，美团将全面拓展即使零售，推动零售新业态提质升级，将关闭优选业务亏损的地区，以及扩大小象超市的覆盖区域，逐步拓展到所有一二线城市，并强化小象超市的生鲜供应链。

在消息报道后，美团下午转涨2%，从市场的第一反应来看，市场资金对美团砍掉优选业务的态度是积极的。

一、美团亏过最多钱的“烂”业务

回顾美团的优选业务，这可能是美团付出过最大代价的业务。

因为优选业务在过去几年不仅烧了巨额的资金没得到成果，优选的烧钱扩大市场份额，高投入低产出的模式，间接影响到美团在闪购、到家业务上的投入，还与现在小象超市业务有所重叠。

从下图中看，2021-2024年，优选业务分别亏损-263亿/-221亿/-189亿/-83亿元，共计亏损超过700亿元。据统计，2020年各大巨头入场到2023年底，社区团购共消耗掉1500多亿的资金，美团优选贡献了接近一半的金额。

在买方投资者眼里，优选业务本应是美团优先级最低的业务，但却占据了最多的资源，按照投资者的看法，美团业务优先级：闪购＞小象超市＞优选。

市场有观点称，若美团将这700亿用在到店业务和解决社保问题上，现在美团的不至于被京东抓着社保问题做文章，也不至于到店业务被抖音抢走部分市场。

这次砍掉优选业务，粗略估算美团在下半年大概能少亏个20-30亿，这部分减亏的钱用来加码小象超市，再用到外卖业务上防守京东/阿里，那今年美团盈利下调幅度可能会优于市场预期。换句话说，砍掉亏钱的累赘，将资源聚焦在更有战略意义的业务上，这是买方乐意看到的组织架构优化，也是美团在应对外卖竞争上重新分配集团资源的举措。

二、三家即时零售大乱斗

值得注意的是，近期不仅是美团在调整组织架构，京东和阿里也有所行动，目前这三家都认为即时零售对各自是有战略性的意义，各家都在进攻对方腹地的同时，还要防守自己的地盘。

美团：用闪购撬开即时零售的大门，但美团在商家售后方面仍需改进，现阶段单靠补贴闪购业务是远远不够的。举个例子，在美团闪购买手机，跟在淘宝/京东买手机的售后服务是完全不一样的，若美团在往后能将售后的一系列服务做的更好，那美团的闪购业务可能会更好，不能仅仅是“快”的心智，还要将购物服务的质量也提上来。

京东：电商被美团的闪购进攻，而京东认为用外卖业务来防守美团闪购是有效的，将过去投放广告的营销费用转移到外卖业务上，不仅能打乱美团饿了么的安逸日子，还能让自己的营销费用花的更加值。很简单的道理，100亿的广告费用投放到各渠道给消费者看，那消费者获益不到什么，甚至可能会觉得到处都是广告产生些反感，但用来做外卖补贴，消费者能够受益到营销费用，自然会加强对京东app的活跃度。

据京东披露的数据，5月DAU攀升至1.69亿（日常为1-1.3亿），且40%的外卖用户购买京东商品，日订单超过似乎这两个数据能体现出外卖对京东电商的提升，但市场有不一样的观点，因为京东外卖就在京东APP，这也只能说明有大量的用户在京东外卖薅羊毛，且大多数都不是新客户。从京东的角度上看，认为投入外卖来防守闪购冲击是对的选择，短期内可能不会看到外卖大混战有很快的结束，京东还要扩大到酒旅OTA，甚至是拓展到店业务，电商的大乱斗可能只是刚刚开始。

阿里：今天披露淘宝闪购x饿了么的日订单超过6000万单，阿里也认为通过外卖补贴来吸引淘宝的用户活跃度是个不错的做法。

今天阿里并宣布将饿了么和飞猪业务并入到中国电商事业群，统一向蒋凡汇报，这举措类似于京东，阿里和京东都认为外卖是打开闪购市场的必经之路。

结语

从三家优化组织架构后，证明各家都对即时零售有更大的信心，据传晚点报道称拼多多也打算在一线城市自建仓库，最快将在8月份上限即时配送服务，对标京东秒送的时效性，这场大乱斗可能才刚刚开始，而更恐怖的效率玩家拼多多还要加入到本地闪送之中。

如果从更高的角度上看，回顾过去多家业务大乱斗的经验来看，短期内不会有赢家，甚至大家都会是输家，因为各家的利润都会受损，在大乱斗结束之后可能也不会有很明显的胜者败者，所以从这角度上看，近期各家股价表现弱势也是有些道理的，市场不仅担心AI投入受阻，还要考虑到主业务的竞争扩散。