特朗普让步，市场大涨，但关税没有撤除，博弈还在继续，市场高开低走合情合理。

南下资金也采取了游击战，今天录得净流出，盈富基金更录得150亿净流出，可以说自大跌以来的抄底已完全止盈。这与国家队目的也一样，要市场稳定，非持续上涨，最重要是短期还要进行一场90天的极限对峙。

考虑到美国也是要争取其他国家的支持，大概会放宽对东南亚的出口，利好纺织企业，只是基于终端需求下滑的可能性，短期要股价大幅收复失地也是不现实。

从盘面上看，市场显然偏向乐观，押注国内在应对策略中优先考虑提振内需经济。国内发展那么多年，不应该只停留在生产制造的角色，着力于向全世界输出通缩，未来重点一定在刺激内需方面，才能更好地实现内循环，只是内需增长需要靠工资上涨，这是一个长期的结构性问题。

根据小作文，本周末可能就会发布一些内需的增量政策，但过往疫情扛住了没发钱，这次会否维持定力不好说，感觉更多是在补贴生育方面。

静静地等政策的过程，这个苦市场也是吃过多次。从另一角度看，最怕可能是中美有缓和迹象，但又摆脱不了持续拉扯的情况，而国内则继续保持政策定力等待好时机。

无论如何，未来不确定性明显增加了，虽然在货币宽松下，股市未必差，但反弹时还是适合调仓换股，受关税影响大的股换成影响小的，尽量避免极端情况的出现。