恒指再创逾3年新高，市场前两天担忧是多余了，特别是阿里给出的Capex，云业务增长大概能覆盖相应增加的折旧，而阿里估值中枢上移，亦在持续带动其他港股资产重估。

南下资金依然给力，整个牛市气氛继续扩散，AI、机器人、医药、内房一同大涨。之前星球提到的敏实和德昌电机，只是涉及了机器人概念便上涨，也反映资金彻底疯狂了。这也体现在医药股上，市值最小的一批创新药在直线飙涨。

AI正在令中美科技股修正估值折让，那资金也以同样道理涌入了医药股。尤其是过往跌得更惨，国内资金对板块也是低配，甚至有些跌至净现金。仍然，大跌也是基于基本面及管理层面的问题，与科技股不可相提并论。

另外，美团今天以机器人概念大涨。留意英伟达入股的Nebius，其送货机早在美国某城市配送，近日亦在东京展开尝试，但基于道路复杂性，目前也只能在特定场景，例如和外送平台Grubhub的合作，便是计划在校园内开展。

虽说无人配送有很大想象空间，但国内复杂场景连特斯拉都适应不了，更不用说行人路上。当然，美团投了不少机器人公司，无人化看来是大趋势。

相比下，美团沾不上AI所以今年股价大幅落后，但AI对于进一步降本增效是值得期待，而且作为一个超级APP也是拥有大模型落地的重要场景。

无论如何，今天也看到市场情绪的沸腾程度，但这个涨法怎么会持久呢。