周五大涨，大家挖各种题材挖了一个周末，牛市气氛很浓，今日A股放量至2万亿，但却仍然不能追近与港股的指数距离，港股回调，A股也跟着回。
 
说到今年的赚钱效应，看上去港股好得多，但体感并非如此，A股今年涨幅中位数5%，而港股是1%，A股今年有上百家大量翻倍的中小市值百亿股，但港股只有50多家，港股指数强是巨头强带动的。
 
所以大家都说自己是牛市，港股像美股，A股还是老样子，而A股今日的表现也相当硬气，周末政策说要整顿蹭题材，希望不要全民Ai，但今天行情依然是蓝筹股跌，高股息破位，而Ai仍然热情惊人，具体表现就是，寒武纪仍然被带会到了新高，看来赌对了疯狂，而也能看到，寒武纪不单进了指数，还在这个季度成为了基金重仓，机构们已经在高位认可了寒武纪的价值。
 
对于这样的行情，固然是负作用指数的，像今天寒武纪一拉升，指数就开始往下掉，但A股的涨法已经反复说过了，是反指数的，跟港股完全表现不同，理解了这一点，就能明白，越是讲泡沫和故事的风格驱动的上涨，A股越是对口。对于A股的抄底一说是不存在的，因为题材股从来没有抄底，只有追涨，A股的相对收益来自于过热阶段。
 
最后，目前A股港股的成交额都颇高，肯定不是一个好的建仓或者加仓区域，且拉开美股很大距离了，一直这样涨下去不回调并不现实，中国公司重估行情依然会贯穿全年，但可能是进二退一地前进，关键还是戴维斯三击，除了修复估值，后面更强调利润增长和分红比例的增长，对于Ai，没有带来业绩成长，那也是白炒，而一些互联网公司加大Ai投入，能带来未来的可能成长，但却确定减少了当下的分红能力，一些巨头今年的分红回购额将比去年减少，这将是制约行情的关键因素。