港股继续围绕DS概念上涨，情绪也不停延伸，汽车股于午后急升，主要消息在于比亚迪将于2月10日召开智能化战略发布会。

比亚迪一直在智能化方面较弱，但数月前已宣布将投入1000亿元,以实现整车全面智能化进阶。比亚迪开始看重智驾，意义当然重大，作为利业龙头把智驾打入15万内车款，有望推动全民智驾年代快速到来。

另一意义或在于改善行业竞争状况，卷成本的价格战有望告一段落，转而开始拼智驾，这对供应链也是最大利好，比亚迪电子亦因此而大涨。

去年底提及公司要靠汽车和数据中心业务这两个增长点来推动重估，但目前随DS的出现，反而消费电子业务更有望取代数据中心成为催化。

这部份原本是寄望于苹果的份额+品类的提升所推动，而当前国内或对苹果税展开调查，某程度带来不确定性。仍然，如果最终只针对苹果税，影响的只是苹果的利润，且国内税率有向欧洲看齐的空间。

相比下，更应留意DS会否推动苹果的AI进展。有传苹果今年将推出HomePod新品，通过整合多种功能，成为苹果在智能家居领域的重要布局。今年在AI加速渗透下，端侧产品或会百花齐放。

这同时再度引发对推动手机或PC主机升级的猜想。刚推出基于DS大模型的一体机解决方案的联想已连涨4天。

AiPC/Win10换机迭代的叙事虽然不是新鲜事，但感觉动力越来越充足，另一方面，AI应用、美国星际之门推动算力投入，会持续利好服务器业务，加速扭亏为盈。

同时，跟沙特基金的合作也应成为一长期增长动力，带来更多元化的地域布局，有助缓解潜在的贸易紧张局势，而刚完成发行的CB虽然会带来潜在逾11%的股权稀释，但要到2027年才能够换股，短期影响不大，换股价为每股10.02港元。