近期国内大厂动作频繁，AI开始加速，虽然从大模型来讲可能比海外差一定距离，但论落地应用或能随时大幅领先。
 
继字节后，有传小米计划对AI大模型进行大规模投入。字节有抖音，小米也有不少终端设备可落地AI，尤其AI眼镜下年可能百花齐放，小米借助品牌和产业链优势，如果要推起来预计也会非常顺利。
 
随着金山云回归小米和金山怀抱，股价两个月涨了3倍，而潜在和小米合作服务器组装下，比亚迪电子股价也突破了多年新高。
 
数据中心业务是公司未来的增长点之一，今年7月开始出货，全年收入指引为 10 亿，而下年公司希望能达50亿。规模并不大，但能为为公司利润增量做出贡献，而且也有望上修。
 
汽车业务方面，今年预期收入 200 亿，明年预期达到300亿，增速50%，主要来自母公司车销量增长，以及ADAS、悬挂产品和新产品提升的渗透率推动。
 
消费电子方面，收购Jabil后，主要看盈利能力的持续提升，而下年苹果推出智能家居产品，公司亦会受益于份额+品类的提升，安卓就要看三星/小米/荣耀的表现。
 
整体来看，公司确定性还是较大，下年盈利预期55-60亿，对应PE约14-16倍，而过去几年平均约16-17倍。仍然，基于公司过往性质以消费电子为主，可能要靠汽车和数据中心业务这两个增长点来吸引更多不同资金，估值才有望进一步提高。
 
另外，业务涉及服务器的鸿腾精密今天亦大涨。之前公司给了25至27财年的指引，包括20%营收CAGR，22%/8%的毛利率/营业利润率目标，主要由AI服务器/汽车/音频产品支持，其中，与德国汽车零部件公司Auto-Kabel的整合将在2024年底完成，下年开始带来显著收入，而印度的第一条AirPods生产线下年初开始量产。公司下年盈利预期2.5-3亿美元，对应PE约12-14倍。