港股复盘:维护大盘
港美股 · 丫丫表弟 · 2024-07-22 · 股权代码:

维护大盘

拜登退选,特朗普交易可能稍作停顿,港股也迎来了反弹。

 

香港高股息站稳,主要有中海油事隔两年再次出来回购,今天大概率继续回购。2022年时看好中海油的两个因素,一是油价高位带来高息预期,另一个因素便是自2011年后首次回购,但最终维持不到两个月,有点令人失望。

 

股价涨逾两倍后才回购,明显也是出来维护大盘,虽然性价比不如当时,但对股东始终是好事,特别是港股通股东分红扣税。不过,目前那些主要的国企高息股都是没有进行回购,例如中移动仅于今年1月回购数天,如果都跟随中海油,不禁好奇AH差价会如何演绎。

 

另外,消费股的中报继续让人情绪低落。其中,九毛九发布了盈警,上半年的净利润同比下降不到70%。

 

这事可算是预期之内。前年海底捞大翻身,但公司开店仍保持谨慎,被市场认为不思进取,但在不确定性下求稳才是正确表现,何况目前重要管理层也转去了特海国际发展海外。

 

相比下,九毛九餐厅数量从2022年556间提高至2023年726间。公司近年增长主要寄望于太二和怂火锅,但在竞争激烈下,太二品牌已经开始老化,翻台率和人均出现下滑,而怂火锅下降幅速度甚至更大。于Q2,太二/怂火锅/九毛九同店销售分别下跌18%/37%/13%。

 

所以说,在品牌老化下疯狂开店,海底捞后尘是不意外的事。

 

仍然,九毛九目前继续太二扩张计划,保持全年国内/海外开店80-100间/15-20间,仅下调了怂火锅,从35-40家降低到25家。这样扩张,未来说不定更会变成市值只有14亿的呷哺呷哺,后者23年拥有近1100间餐厅,营收59亿,与九毛九相约,但亏损2亿。