股市又再集体爆发，航运、内房等各有利好消息催化。

一方面是巴以冲突持续，红海危机出现长期化趋势，另一方面普丁再连任六年，这些均令海运价格持续性超预期。航运股低估值加高弹性，随时今年又大额分红。

过往提及的中远海能，股价沉寂长时间后在近期也创了新高。虽然油运的行业集中度没有集装箱那么高，但航距加长、未来供给逐步趋紧的走势也是明确，周期会较长，且亦是受到红海局势所影响，今年一季度中东-中国VLCC TCE一度高达7万美元/天，之后也稳定在4万美元/天，高于去年平均3.5万美元/天。随着运价中枢逐步抬升，公司盈利有望逐年增厚。

业绩上，中远海能1Q24收入 58.38 亿元，同环比+3.7%/+5.1%；净利润 12.36 亿元，每股盈利 0.26 元，同比+12.8%，若不考虑 2023 年卖船收益及资产减值损失，1Q24 扣非净利润 12.36 亿元，同环比+39.8%/+52.4%。

中远海能去年派息率约50%，股息率约4%，按高盛预测今年可达8%。也值得一提，中远海能的AH折让较大，达到45%，中海油/中石油约32-35%，中远海控约20%。

另外，随着苹果iPad新品开启预售，苹果概念股亦有所表现，而之前比亚迪电子收购了Jabil在中国的外壳业务，有望加强与苹果的合作。

比亚迪电子的业务可能较为分散，除了手机、汽车、IoT外，公司今年也会出货AI服务器。规模当然不可能跟其他同业对比，但更重要是公司如何持续实现内部的协同效应，推动利用率以及整体盈利能力，像去年一样，还是悲观看能否抵销智能产品业务中的储能下降。

同时，今年公司汽车业务也会进一步扩展至更多产品，价值更高的产品也是有望实现营收和毛利率的双扩张。