今天，行情走得不错。
 
中字头股票，一直创新低的钢铁等低估值公司都吐气扬眉，而另一边，抱团股继续大跌，严重跑输大盘。
 
看着这反弹的阵势，A股像是要变天了。重新审视低估公司，而远离高估值股票。
 
但看看这些板块，反转了吗？
 
周期股的大涨需要周期的见底，周期品价格大涨产生巨大的业绩改善，才会带来大行情，17年供给侧改革，今年的养殖股，都是如此。
 
如今的钢铁煤炭股，周期显然还在向下，供需缺口的形成是看不到的。所以，自然也看不到巨大的空间，单单以低估值高分红这个逻辑，是不足以形成行情的。
 
更何况，市场已经形成了低估值卖周期股，高估值买周期股的共识。这么低的PE，还要大涨？
 
水泥这个倒是很奇怪，一直在新高，从盈利上看，似乎周期还没见顶。而且，水泥与钢铁煤炭一向是好基友，这次完全逆走势，有点看不懂。
 
但翻查几个水泥股的净利润率，基本都在高位，从竞争角度看，长期肯定维持不了，周期见顶应该是迟早问题。
 
房地产股逻辑也跟水泥差不多，但是从人口趋势上看，今年或明年基本就是销售面积的拐点，而且房地产的pe都很低，这都是难以下手的风险因素。
 
但是，很重要的一点是，猪肉股还在高位，周期资金全部还在猪肉股里，所以如果猪肉股不崩，这个钱出不来，估计还是不会有其他的周期行情。
 
所以，这个上涨，还是由于抱团的高风险个股下跌，资金流出无处可走，往低估值板块流入所致，但这种流入往往不长久。
 
最后，我上次提到，中字头固然有一堆商业模式烂公司，但也有一些不错的非toG的选择，一些与地方财政无关，杠杆不太高的企业，这里可以多说点，其实就是石油，交运，通讯等，这些都是直接面向消费者收费的行业，长期持续性都还是不错的。