自芯片限制令后，科技股表现非常疲弱，加上美债收益率续创新高，更促使资金亦从科技股流走。不过，表现强韧的也不是没有，其中手机板块便是其中之一，市场正在憧憬行业触底反弹。

根据Canalys的数据，2023年第三季度智能手机出货量同比下降1%，好于预期，而小米Q3的出货量同比和环比均有所恢复。

同时，亦有报告指出几个新兴市场的情况正在改善，特别是中东和东南亚地区，而拉丁美洲的复苏也在稳步进行，这有利于在当地具有影响力的品牌。

具体上，中东是传音的市场，拉丁美洲是联想的市场，而拉丁美洲和东南亚是小米的市场。

总体而言，Canalys预计今年全球智能手机出货量虽然会有适度下降，但下半年整体环境应该会比上半年更健康，库存水平更好。

而昨天台积电的业绩也不错，超预期的利润率表现，以及对Q4销售和毛利率/运营利润率的预期也超过预期。

重要的是，公司认为目前非常接近半导体行业周期底部，并指出个人计算机和手机需求开始有稳定迹象，明年可望健康成长。

行业需求回稳可能只是短期补库存的需求所带动，难以判断会否那么快重回上升周期。但需求回稳，至少意味着背后零部件制造商的利润会有恢复的空间。

另外，在芯片限制令下，英伟达RTX 4090显卡全网断货，炒价可逾两倍以上。对于许多人来说，游戏绝对是生活的一部分，所幸国内玩家大多都是玩手游，相信对国内游戏市场影响不大。

预期Q3行业保持着增长势头，而在降本增效的延续下，腾讯等公司的盈利能力也有望超预期。

仍然，股价虽然已跌破300元，但CCASS近日有逾9500万股腾讯股票存入，大股东Naspers大概率要继续减持。目前腾讯已进入了静默期不可回购，不论对公司或是市场整体都是雪上加霜。