在美债收益率回升以及最新芯片禁令下，市场今天也难有好表现，但个股方面还是有些亮点，其中比亚迪就逆市大涨，主因在于业绩再超预期。
 
根据盈喜公告，公司Q3扣非利润同比增长61%-97%至86亿-105亿元，前三季度利润下限达到205亿元，而市场预期全年利润约257亿，目前看来全年可达300亿元。
 
虽然国内市场价格竞争激烈，但比亚迪的优势明显在持续扩大。规模效应不断改善利润率，加上电池成本的下滑，令公司单车利润再创新高，Q3或增长至1.1元-1.4万元每辆，环比增长约20-50%。
 
目前国内新能源车渗透率还未到40%，空间仍很大，比亚迪的增长趋势相信还能持续一段时间，规模效应也将进一步推动盈利扩张。
 
在这背景下，子公司比亚迪电子的汽车业务自然也会受惠，而公司也刚公布了盈喜，预期前三季度净利润增长130%-152%至28亿-31亿元，即Q3利润约13亿-16亿元，同比增长119%-165%，已相当于上半年15亿利润的水平。
 
但基于汽车业务占比尚少，约10%，盈利大幅改善主因在于海外大客户比例上升，加上安卓手机回暖等因素，推动利用率提升。
 
比亚迪电子于2020年切入苹果链的iPad组装后，两者的合作便不断深化，去年占总收入逾40%，而随着公司8月时收购了Jabil，即iPhone的组装业务，未来增长主要动力将会进一步取决于组装，其次便是汽车业务。
 
比亚迪电子有从鸿海抢占更多iPhone组装业务的可能性，同时利用率的持续改善，也有望推动盈利超预期的增长，而相比母公司，最重要是没有主要股东的减持压力。
 
市场普遍预期公司今年盈利30多亿，目前看大概率已超预期，但也要留意近期消费电子情绪高涨所带动的短暂估值提升。