周末利好不断推出。
今天民企虽然大幅反弹，但基于烂尾楼风险，数据上应该还是二手房以及国企会率先好转。另外，贝壳更在业绩助功下，股价一度上涨逾20%。
公司Q2业绩基本符合预期，GTV同比增长22%，新房GTV更是环比增长6%，明显优于市场趋势，也反映出公司的地位优势越来越强。整个上半年，公司净收入同比增长51%至398亿，经调整净利润为59.3亿，去年为亏损5.9亿。
不过，去年Q3受放开后压抑的需求释放，基数将较高，在没有考虑政策刺激下，公司预计净收入环比下降约19%，同比下降约9-12%，但重点在于预期继续转好。
公司过往一年花了约6亿美元回购，未来一年还剩下14亿美元额度。截止6月底，公司现金和短期投资总计约84亿美元，相当于港股市值近一半。
另外，对股市来说，如果8月是绝地逢生，那么9月可能就是翻身仗。本来市场对出台政策不太满意，甚至有点悲观，但重磅政策陆续出台，让市场目不暇给，也开始重新审查管理层的执行力。
长期的弱势虽然不容易一下子反转，目前不知是反弹还是反转，但上周也说了，不论是从分子、分母还是风险偏好，都存变好的可能，这个位置还是可以乐观一点。
分母端方面，美债收益率已经再次见顶回落，而在上周五美国失业率大幅度攀升下，加息预期又再次降低。虽然高利息环境会持续一段时间，但汇率表现已反映了这点，何况目前的汇率水平还有管理层支撑，至少不会进一步拖累股市。
分子端方面，房地产政策已经出来了，虽然短期或许效用不明显，但有利于稳定市场预期，经济也就有望向稳，最重要是当下是不可证伪阶段。
从另一角度看，如果这一轮将是经济预期触期反弹所带动的机会，那么选择还是应从业绩角度来看。房地产民企明显没有业绩支撑，而消费、互联网、旅游等相信仍有更多的修复空间。
除了之前提及的拼多多、名创优品，瑞幸也是值得持续关注。公司今日推出了联名茅台的酱香拿铁，这样的噱头相信更会大幅刺激销量，加上门店的维持快速扩张，今季度业绩大概率又再超市场预期。