9月第一个交易日，港股台风停市，A股表现较为犹豫，仍然是低位盘旋，但从今天公布的各项数据看，市场总算是乐观一点了。
 
PMI有见底回升迹象，汇率反应了一会，有可能是回暖，但也有大宗商业价格回升因素。但预期的降息，也有了一些苗头，存款准备金率大幅下调，本质上也是产生流动性，后续的降息其实可以更期待了。
 
但整体上，从一点乐观苗头变为全面乐观，需要过程，正如经济数据触底反弹，房地产等销售回暖，不可能一蹴而就。今日市场仍然没有什么主线，就是抓着煤炭等中特估根据PMI在玩。
 
而不得不面对的事实是，即使经济趋势乐观，开始复苏，港股那边的弹性仍然大，具体表现为互联网产业出业绩能力更强，估值也不高，其次，地产中特估港股也有，还便宜。
 
所以A股现在确实很尴尬，唯一能差异化产生超额收益的，只能是靠新能源白酒了。要怪谁？只能怪自己估值一向过高。
 
而最近美股似乎又回到了高位，二季报基本结束，业绩改善没有股价涨得猛，美股仍在讲下个季度，也就是Q3全面起飞的故事，但结果是否如此呢，看看当下的油价和加息预期，美股现在很多股票真的不太划算，加息看经济数据是差不多了，但万一真就像阴谋论所说的，损己不利人呢？这仍然是下半年最大的风险点。