政策底出现后，加下恒指从今年初高位回调了14%，资金有很多原因可以开始乐观。
 
只是，具体上找不到明显方向，只能押住情绪改善，所以ETF成为了最好选择，盈富基金继续挤进市场成交前列。
 
后续没有实质政策出台，反弹行情自然不会走得远，而目前已是7月底，今年剩余时间已不多，所以预计半个月内很快会看到有政策出来。但除非是什么重大的超预期放宽，不然急涨更象是死猫反弹。
 
特别是消费类，反弹是基于对经济预期的修复，但政策上大概率缺乏有实质性的推动，不像基建一类政府能直接加大开支而受惠。
 
当然，国内消费复苏一直在路上，只是预期差带来的问题。比如奢侈品巨头LVMH，二季度亚洲区销售大增34%，足以抵销了在美国市场的销售下滑，整体销售同比上涨13%。
 
今天大涨的欧舒丹也是一样，最新季度收入同比增长20%，主要由于英国增长强劲(+28%)和中国市场的复苏(+36%)以及Sol de Janeiro品牌的强劲增长。
 
对于主席考虑将公司私有化并于欧洲重新上市的消息，考虑到公司估值接近历史低点，24年PE约15倍，以及其主要市场仍在英国和美国，所以在中美紧张局势下进行此举并不奇怪。特别是公司主要股东和董事长持股约73%，股权相当集中。
 
值得一提的是，普拉达在2022年中时也提及过在可能会在米兰寻求双重上市，而另一家意大利游艇制造商法拉帝，也刚在今年于米兰进行了双重上市。
 
至于另一家海外企业新秀丽，在国内复苏以及成本节省的一系列措举助力下，公司上半年盈利能力有望打破历史最高水平，亦因此股价今年以来也是相对坚挺。