周五苹果等巨头股价大涨，纳斯达克又快破新高。
除了巨额回购之外，苹果最大利好还是早前发布了史诗级的MR产品，导致投资者对未来预期比较高。目前美股6大巨头市值逾10万亿美元，已接近整个A股总市值，而国内最能打的科技股，腾讯、阿里、美团加起来不到0.8万亿美元。
至于为什么差距这么大？一方面，美股确实已经开启新的技术革命，另一方面，国内市场还在博弈地产救市政策出台，需要靠小作文来刺激行情。
无论如何，当前股市以低点进入了下半年，还是可以相对乐观。
首先，海外加息周期或见顶。其次，国内月底会议后或出更大的刺激政策。第三，部份行业于Q2能交出稳定业绩。最后，中美沟通有所增加，至少美国财政部长耶伦将于这周访问中国。
前两者是最重要的因素，目前人民币汇率逼近新低，很大程度反映了资金对下半年放松的预期，除非到时候更为宽松，否则汇率反弹的空间更大，特别是在美联储停止加息后。至于业绩超预期，或许只能带动个股或特定行业的气氛。
今天股市从美国周五的反弹中反弹，特别是房地产和航空公司在人民币走强的情况下均有上涨，但前者连一线开发商的销售都开始出现疲软，一些核心城市的土地市场也略有降温，且国企和民企之间继续明显的分化。
相比下，新能源车行业交出了不错的6月份数据，小鹏汽车因其新G6的强劲预订而股价飙升16%，理想汽车6月的交付量同比增长了1.5倍，比亚迪在6月份也增长了89%。
小鹏目前市值是理想的33%，但基于混合ASP应该比其低30%-50%，最终长期净利润可能不到理想的一半。
如果目前理想估值合理，小鹏基本没什么追涨的空间，更不用提现金流还是负，短期资金压力大，而理想已经盈利，蔚来则新有的资金注入。
另外，受益于降价，特斯拉亦在Q2全球交付了创纪录的46.6万辆。不过，为了实现2023年的全年交付目标，公司接下来每个季度都要同样交付46.6万辆，可留意Cybertruck会在9月底开放交付，一定程度能作出贡献。