继阿里云降价后，腾讯云最高降40%，中移动旗下移动云产品亦最多减价60%。在竞争日趋激烈以及需求量增幅不大的情况下，行业正以抢占市场份额为首要目标。

之前市场对阿里云业务能往高质量发展，更注重盈利的希望明显是达不到了。

同时，百度公布了业绩，其中云计算首度盈利，快于公司此前 2-3 年内实现盈亏平衡的目标，但问题在于公司最终会否参与价格战，这又将是另一个故事。

无论如何，对阿里和腾讯等来说，来自云业务的贡献不大，对基本面没有太影响。

短期看，价格战对利润的压迫或会传导至上游的数据中心，但往好看，减价战有助推动产业进一步从传统IT转向云端，市场规模还是会大了。

在减价战的消息上，三大运营商的股价延续跌势。基于云业务处于高速增长期，相信市场更多是看增速。按预测，2023年云业务营收贡献将分别占中电信/中移动/中联通约22%/19%/10%。

以中电信为例，目标于23年目标实现云业务收入1000亿，如果只给1倍PS已相当于目前公司市值逾30%。

之前也提到阿里云的潜在上市将对电信运营商产生重要影响，因为能提供评估电信云业务价值的基准。虽然当下中特估带动情绪导致来了很大的估值提升，但云业务作为新的增长动力也是不可忽视。

热情过后，运营商估值也不大可能回到之前的水平。

另外，经济复苏不及预期，引发更多刺激的憧憬，令到人民币重新走弱。这种情况也将持续利好名创优品，一方面汇率问题利好了海外业务，另一方面也受益于消费者变得越来越节俭。

于今年一季度，公司收入同增26%至30亿元，non-IFRS净利润同增336%至5亿元，超过此前预告的non-IFRS净利润不低于4亿元，主要得益于经营杠杆、良好的费用控制。

国内方面，单店GMV恢复至21年同期水平（19年同期约85%），且开店提速，季内国内净开58家店至3,383家。至于海外收入及GMV保持高增，分别增长55%和45%。

不过，亮丽的业绩也反映在估值上，目前PE约21倍，看来股价进一步上涨也只能依靠超预期的表现，但在当下环境明显充满不确定性。