早前国内一季度的经济数据很强劲，但与之相反的是，昨天有传闻称深圳放宽了二手房交易政策。
实际上，深圳是2021年首个实施二手房贷款限制政策的城市，其后如上海、广州、北京等约15个城市跟随实施，但直到今年，基本上只有深圳仍在严格执行。从数据来看，深圳二手房交易量在2021/2022年分别下降了57%/47%，配合这次传闻，反映出房地产市场复苏仍然是薄弱和不平衡。具体上，国企的销售是远远好于民企，而今天融创中国逆市上涨在于债务重组方面有好消息。
整体而言，近日新闻不多，主要有拜登拟下月签署行政命令限制美企对中国高科技投资。
不过，这并不是什么新鲜事，而且市场近日也比较少留意这些事。今天市场整体下跌，主要在于AI和中特估集体退潮，而科网巨头更是阴跌不断。
中国三大电信运营商均公布了一季度业绩，基本上收入和净利润都超过预期，但今天股价冲高回落。
三大电信运营商的天花板大概率取决于股息率，但要出现明显拐点，也要其他板块出现更好的投资机会，即经济复苏趋势更为明显，或是看之后中特估ETF出来后会否成为接盘资金。
另外，相比三大电信运营商，三桶油相信更为值得关注。
疫情后，美国的原油企业普遍不再激进投资，而在油价趋向稳定且处于较高水平下，这些周期类股票均变成了现金奶牛，这也是股神买入西方石油的主要原因。
比较下，中石油预计2023年资本性支出为2435亿元，相比于上一年有所下滑，而且还低于2020年；中海油2023年的资本支出预算总额为1000亿-1100亿元，2022年实际资本支出为 1,025 亿元，相比2021年增长15.5%；中石化则预算2023年资本支出将同比下降13％。
当然，国企和民企始终不同，有任务在身，难以像海外一样说得上资本开支拐点已至。
整体来说，中石油是三桶油唯一录得同比增长派息的公司，而且今年提出会回购；中石化则预期油价下滑利好炼油业务，但这点市场或许已经过度预期，而且早前A股定增基本抵销了公司于2022年回购带来的好处；而中海油就稳定，但相信在回报股东措施方面不会有进一步的增加。
