考虑到香港和国内股市明天放假，以及明天或有会面事件影响中美关系，港股今天的表现算是不过不失，资金虽然回避了高beta的科网股，但继续炒作人工智能、云和半导体等相关概念，中字头也迎来反弹。

事实上，港股从两周前开始反弹，除了受阿里重组刺激了科网股表现，甚至连内房及濠赌也一度出现反弹，而中字头则继续稳定，今天除了石油股继续往上，基建类更是大反弹。这种板块轮动的现象某程度是好事，有炒作气氛，港股就有望维持好表现。

中字头的表现比想象中更强，说不定过了季结，基金又重新买回来抱团。

其中，涨得最厉害的中国中铁，其于2022年营收和归母利润分别增长7.6%和13.3%，表现略好于其余两个基建巨头，而公司2022年新订单增长也在加速，2022年同比增长11.1%，高于2021年的4.7%。

基建股业绩维持稳定是大概率的事，而基于公司管理层已将提高ROE和ROA作为2022-2024年的重要管理绩效指标，其盈利质素也是有望进一步提高。于2022年，公司的经营活动现金流增加了9.0%，与可比的利润增长程度相当。

今年国央企是大主线之一，一方面宏观形势充满不确定性能作避险标的，另一方面也是政治正确。

另外，阿里股价已经连续多天录得阴线。早前被传菜鸟准备在港上市，惟公司已否认，但短线还是有存在催化剂的可能性。

4月11日将是2023阿里云峰会，近期传出阿里AI大模型或在会上发布。阿里早于数年前成立半导体公司，也曾发布AI芯片，当上赶上热潮发布新消息是完全不感到意外。

虽然旗下业务独立上事不是短期的事，但相信会减少了软银减持的动力，后者大概率会配合公司分拆一事而行动，短期看公司的潜在利好还是远多于利空。