AI迎来了新核弹，OpenAI 宣布推出 GPT-4，不但拥有更广的知识面和更强的解决问题能力，且在创意、视觉输入和内容上均表现更好，这下压力便给到明天发布文心一言的百度。

基于算力的巨大差异以及早前Google Bard的翻车，相信市场对文心一言没有太大期望，所以如果在明天发布会上能展现正常的对答，市场也大概率满意。

目前ChatGPT推出了收费版本，微软亦将AI整合至 Bing 搜寻，甚至将扩展至其他产品，同时Google亦宣布将把AI融入Gmail 等产品，所以毫无疑问，也有望为百度带来多个新的增长故事。

百度算是一个烟蒂股，安全边际立足于广告业务，估值有底，而今年是AI大年，难得的机会就看公司能否抓住成功转型打开新空间。

此外，对科技股来说，今年也是讲究效率之年，其中Meta继去年11月裁掉 1.1 万人后，刚又宣布新一轮约1万人的裁员。而这些科技巨头在降本增效后，后续的盈利弹性可以期待的。

特别对部份仍在亏损的公司而言，一旦减少成本成功转盈，股价弹性将很大，上周SEA股价便因此大涨逾20%。

回到今天市场，三大营运商熄火，但资金继续流入其他中字头，中国中铁、中交建等大涨。

值得留意是，昨天多家基金公司集中上报了央企主题指数基金，涉及“央企科技引领”、“央企现代能源”、“央企股东回报”等主题，对应的就是科技、新能源和高分红三个逻辑。

基金流程走完少说要数个月，但到时候会有一波新的增量资金进场，却不知会是来一波大的还是来接盘。但就目前来看，基金经理们还在痛苦地换仓，卖出原来的新能源赛道，就看会否继续流入这些“新”赛道。中字头的下限可以靠低估值和高分红守住，而上限就看新故事如何继续发酵。

另外，硅谷银行破产得到妥善处理，美股为之一振，但事实与之前期待美联储要降息相救的逻辑并不自洽。

反观美国2月CPI，没有超预期，同比虽然连续下降，但环比是上升的，且当中主要靠商品的通胀率大幅走低，相信这不足以令美联储转鸽。

市场看来也继续装聋作哑，预期一星期后不加息的概率从0%上升至14%，其余86%是加息25个基点。但往好处看，美联储当下也没有条件加息50个基点，否则市场又再害怕类似硅谷银行一事再发生。在这个平衡点下，可留意港股会否再来一次短暂一天的挟淡仓。