今天中午后行情突变，再次体现出资金sell the fact的精髓，主要在于内地公布了多项优化防控措施。

虽然内容没有惊喜，但大方向是明确的。当然，若隐若现的蒙矓美过后，炒作性已立马大减，估值修复亦到了一个瓶颈位，今天近期强势板块集体回调，不过短期行情是否就此结束，还需要观察。

如果只是预期防疫政策调整，那当下预期基本已完成了大半以上，剩下最能期待的是出入境的变动，今天亦有消息指某省商务部门将带队出国，看来也是不远。

按感染率来看，如果马上兑现，不一定对国内管理以及市场预期会是利好，循序渐进应该是更好的办法。不过，在新年将至之际，也突然来了一个放宽，节奏上已经是猜不透，所以香港的消费零售相关的可持续关注。

濠赌股也是，虽然短期预期打满了，今天永利更从逾11%涨幅转为收跌6%，但板块以往是外资最爱之一。在基本面改善以及外资预期回来下，修复行情或许有持续性。

昨天会议提到，明年积极财政政策，着力扩大内需，估计促进汽车消费将继续是一个重要抓手，购置税或有望继续减免，甚至电动车补贴退坡有望推迟，而原本汽车产业链下年或会面对产能过剩的问题亦会因此推迟。

另外，内房大幅回吐，主要在于之前提到的集资潮问题，但值得留意，昨天会议没有提到这板块，而往好看，主基调不再强调或许是一个淡化的迹象。

目前，随着股市大涨，外资都开始陆续唱多中国和港股市场，虽然港股确实有资金留入，但或许多是对冲基金，长线基金在港股急涨后相信还是会冷静观察。

外资转向买中国股票主要基于三个逻辑，一是放宽，二是汇率，三是中美关系。现在前两个都有很大的边际改善，但短期要继续冲看来就要看中概审计落地。