今天新能源全崩，主要在于市场害怕欧美与国内脱钩，例如有说美国推出的电动车补贴，不包括中国生产的电池，亦有德国高官表示对国内贸易政策不再天真的报导等。

目前去全球化趋势越演越裂，什么事情都可能发生，短期虽然脱不了钩，但长期还是大机率分化，可能会像iphone未来的发售方式一样，在国内出售的用国内零件，海外出售的则用海外零件。

出口有可能限制，令整个新能源板块的逻辑受到挑战，两年内随时会出现产能过剩的问题。

至于去全球化带将带来什么机会?大概率还是上游方面。全球效率低了，资源价格将高企，而制造业的上游设备可能有更多订单。

例如在光伏方面，国内HJT、TOPCon等技术领先，海外想要自己生产，最终还是要用国内设备。当然，国内扩产比较疯狂，海外的需求也可能抵销不了原本的市场预期。

无论如何，短期没有实质影响，但后续还是要看政策落地，而归根究底还是赛道太过拥挤。

另外，新能源全崩下，地产继续涨，还是在于对政策的预期，而昨天有报导说有二线城市开始放宽限价或是限购松绑。考虑到上半年各省的财政状况以及当下的地产销情，政策还是来得有点慢。

预期开始放宽，说不定会把股市的部份资金抽走，始终最爱的都是房地产投资。而港股恒指逆市上涨，靠的是药明、内房、石油的反弹以及阿里腾讯等站稳。

今天晚上美国会公布零售销售数据，这或会影响市场对美国经济的预期，看来又是一个不平静的晚上。