今日CXO板块爆雷大跌，药明生物一天市值蒸发570亿。

过往，药明生物实际为美国药企节省不少研发开支，亦因此成为了目前的大蓝筹，但与药明康德一样，逾一半收入来自美国，意味如果美国真的出手，那下场注定惨不忍睹。

目前世界都在去全球化，什么也可能发生。而且，国内也没有什么政策扶持，也是难搞。

另外，上周五市场憧憬的地产也没见到政策落地，但板块算是跌得少。

全国房地产销售虽然仍然疲弱，但行业大概率已经处于底部。于8月，百强房企实现单月销售操盘金额环比持平，同比降低32.9%，但部分头部房企单月实现同比增速回正。

同时，部份民企的融资通道已经逐步回复正常，上月首单全额担保民营房企债券落地，龙湖成功发行总额15亿元，利率3.3%的中期票据，而新城控股昨天也宣布成功发债10亿元，利率3.28%，可以反映出行业已没有系统性风险。

仍然，如果行业情绪略为好转，相比内房，物业板块的重估幅度可能会更好，主要在于收购合并的增长机会更多。从上半年业绩可以看到，基于很多物业企业依赖母公司，所以盈利很多都录得倒退，而第三方比例较高的，业绩是相对坚挺。

以民企龙头碧桂园服务为例，上半年收入增长74%，盈利增长24%，其中来自第三方收入占约59%，而公司目前市盈率约10倍。另外，物业企业当下面对的最大问题不是母公司减持，便是母公司挪用资金。

碧桂园服务直接由大股东直接持有，非同系内房，而且碧桂园近半年来赎回年内到期债券，亦成功发债以及配售新股份，看来财务问题不大。因此从投机角度来看，碧桂园服务值得留意。

最后，今晚美国发布CPI数据，基本预期比上月回落。参考上一次8月份，公布没多久后指数就开始回调，而考虑即便CPI回调，下周美联储议息还是会加息，所以还是不要太乐观。