港股市况淡静，成交890亿，而昨天只有840亿，这50亿的增加更是来自腾讯业绩后炒作。

腾讯的中报有提及将会在财报后进行回购，但亦未能提振今天港股。不过从另一角度看，受A股带动，港股的购买力实际也渐渐增强，有合适的题材也会参与，像近日的电力股，而个别的也在创新高，所以焦点也不需要只落在科网巨头上。

目前国内部份地方缺水，水电下滑，导致多省面临限产的困境，加电价的预期又再度复苏。同时，国内早前亦成立公司，致力解决可再生能源补贴问题，对行业自然是利好。

另一方面，德国电价创新高，欧洲，美国天然气价格再次攀升，全球能源短缺的问题相信还是会持续贯穿。

此外，油价回落至90美元以下水平，某程度抵销电价带来的高通涨问题。目前主要国家的原油库存处于历史低位，油价下滑或会促使补库存，利好油运板块。

数月前提及的中远海能，股价已创下多年新高，而美股的Frontline亦是。

重新提一下逻辑，目前VLCC的供给虽然仍然过剩，但在俄乌局势改变了全球贸易航线下，当下小船型Suezmax、Aframax等需求大增，航费大幅提高，亦因此带动了VLCC TCE。

同时，油价回落补库存，欧洲对俄罗斯于12月开始实行禁运，将会在这基础上进一步支撑VLCC TCE。中长期来看，VLCC已没有新订单，加上旧船拆解降低供结，行业将会迎供需两方面利好共振。

而短期来看，另一方面，沙特增产、伊朗油重回市场（月初时有报导称，欧盟已向伊核协议恢复履约谈判相关方提交了一份“最终文本”）为潜在的催化剂。

最后，恒生指数公司明天将于盘后公布半年度审议结果，而根据中金预测，百度、快手、京东健康等有望染蓝。其中，快手的基本面确实在好转，信任电商模式亦在顺利推进，可惜的是互联网整个板块仍然不太受欢迎，但作为市场上独特的标的，还是值得关注。