反弹行情今日继续，在新能源的表现盖过所有行业之后，其他的成长赛道有所表现。
 
今年以来表现很差的半导体行业大涨，国产替代重新炒了起来。当然，几周之前，大家还在讨论的是，半导体周期见顶，进入下行周期，人心惶惶，这几天内就忘得一干二净了。
 
首先半导体今年确实跌了很多，是周期向下和估值过高共同作用的，现在周期仍向下，估值仍过高，但是考虑到别的成长股确实涨得太多，半导体的性价比就出来了。
 
至于国产替代，从来投的都是这个逻辑，今年腰斩的时候，怎么没人谈国产替代了，说白了只是资金面的变化，而且越是难替代，追赶难度大的越涨，反倒是逐渐开始追上的表现一般，例如模拟芯片，这完全跟现实是反着来的，毕竟追得越紧的公司，商业成功概率就越大。
 
总之这短短的几周内，A股新能源经历了几次材料革命，而半导体已经走完一轮周期，也许还能在快一点。
 
上半年扛把子周期股，现在也因为美油跌破90而雄风不再，而又有多少人在周期高位不看估值进入而现在身陷其中的？原油煤炭，新能源，甚至芯片，今年只要把握住一个涨的，时机对了，今年收益就很很高，但是，既然那么多的风口，为什么大部分人还是亏的呢？