昨天提到了反弹在路上，但没有预计到市场兴奋情绪非常广，半导体是主线不用多说，大盘股的表现亦非常坚挺，A股各指数继续反弹，恒指虽然受到科网巨头影响，但还是能保持收涨。

半导体板块受到资金关注，主要在于国产替代的概念，而真正的催化剂应该在于美国早前提出的芯片法。

当奉行自由市场的国家也要推出政策保护的时候，被卡脖子的国内相信也会不甘后人，特别在当下局势进一步紧张的时候。

同时，早前大基金出现了人事变动，市场第一个反应，可能会觉得影响后续投资力度以及进度，但反过来想，整顿后才会更放心加大力度，而且半导体的发展是急不可耐。

另有一点之前也提到，就是当下板块配置比例低，更容易吸引到资金自新能源切换过来。无论如何，半导体板块的暴动，也反映出市场对新热点的出现非常期盼，8月说不定资金就单纯在里面交易。而考虑到资金需要加大配置的话，选择A股半导体的ETF应该会简单得多。

另外，阿里公布了Q2业绩，收入按年持平，但盈利下跌30%，基本上在疫情下不过不失，但也值得留意云业务仅同比增长10%。这究竟是接不到国企的业务，还是市场环境不行，接下来对比一下同业就知道，目前看来是前早居多。

至于软银减持问题，前天有外媒报导，软银今年通过衍生品出售了约持有阿里的三分之一股权，套现了220亿美元，相信后续套现也会用差不多的手法，直接减持为市场带来更多售压的可能性较少。

公司Q2回购了35亿美元股票，还有120亿美元额度尚未使用，跌太多有回购支撑，但反弹太多公司基本面和港股环境又支撑不了，看来股价要在一定范围内振荡一段时间。

最后，美股的反弹趋势虽然很顺利，但还是紧记市场是抢跑太多，衰退风险并没有减少。