昨天一个会议落地，但有点与市场预期的不一样。

一是防控的力度可能会持续，对消费股不利；二是全年目标不是硬性要求，大型刺激政策不会那么着急推出；三是新增了稳定房地产市场、保交楼等说法，但继续强调房住不炒，说明板块只有反弹没有反转。

简单来说，原本股市盼着更强的经济刺激，看来要失望了。但往好看，货币政策要保持流动性合理充裕，符合预期，A股有望维持轮动风格。

当然，目前基本上分化严重，旱的旱死，涝的涝死，也是维持不了多久。

可以看到7月里，资金从传统行业退出来，卖出金融、消费等行业，导致这些板块延绵不断的下跌，而买入了新经济板块，光伏、新能源车等，就不知道后续有多少资金还愿意进场。

从盘面来看，港股啤酒股和互联网板块表现较差，前者因为昨天会议，不过从百威昨天的业绩来看，其实不差，按月改善比较明显，6月甚至回复到了10%以上的正增长。

目前天气炎热利好啤酒销量，Q3相信会出现一个更好的复苏情况，同时Q4将会有世界杯这重要赛事，Q3旺季有望延续至Q4。但具体上，百威主要的销售渠道来自夜场，受疫情影响较大，表现应该会差于其他同业。

无论如何，消费板块还是要等市场消化昨天的会议消息。

互联网板块方面，虽然会议对平台经济的政策表态较为友好，但有传中概股审计稿又谈不拢，加上港股资金面没有改善，导致恒指又再暴跌。

基于港股深度不足，在目前环境下，指数不跌的话，基本没有上涨空间，但整体还是不用过于悲观，正如昨天所说，可能要在巨头业绩后才会有新动力。