A股依然情绪稳定，降关税和经济数据环比马上来了，利好顶住，问题不大。当然更重要的是，中报行情已经陆续开启。
 
可以看到最近涨得多的都是中报预增出来同比数字靓丽的，在这个驱动下煤炭石油资源赛道坐拥最强的增长动力，今天也不甘示弱。
 
但另一方面，这种中报行情似乎只有A股比较活跃，如果看到同样的海外资源股，对此并不敏感。
 
毕竟大家都在预期3季度后的衰退，同样，现在的周期股，如果估值到了4-5倍，后面三季度业绩开始环比下降，那也真有可能会出大问题，毕竟这完美切中了低PE，高PB，业绩顶点的经典范式，现在可能是一个最好的离场时机。
 
大宗景气？其实还剩石油了，海外的金属都在大跌，有的已经跌破俄乌开打以来水平，包括俄罗斯产能被禁的铝和粮食。
 
因此，上游的逻辑已经没有那么坚挺了，当然，如果现在还要进入投资，只能是赌价格长期维持高位3-5年，否则赌继续大涨，都是要冒风险的。
 
现在的问题是，中报的好业绩，疫情恢复经济，降关税后，后面还剩什么，如果没有什么可预期了，更大的风暴还在下半年。