周末国内宣布下调首套利率，不过基于不涉及存量房贷，力度比直接下调LPR利率要小，或许可以拉一拉房地产刚需，但未能减少居民压力，释放消费力。

房地产板块于上周五爆发,说明资金已提前知道消息，虽然有利好发布，但都不要太上头，始终资金对政策的慢条斯理已有点不耐烦。

基建同样也是，市场担心稳增长见效慢，阻碍了乐观预期的进一步发酵。

更重要的是，房贷利率于去年底已进入下行趋势，而仍未能提振销售，主要在于经济前景充满不确定性，影响了购房信心。

另一角度看，房地产还有不少的工具可以使用，但有能力购房的人相信大多已拥有一套，怕会影响房住不炒的基调。

至今为止，国内看来倾向于政策被慢慢挤出来，这样可能不利于信心的建立，而且搞的东西都是比较飘，看不到实际的影响。这意味着在数据真正好转前，资金可能只会在反复搏奕。

无论如何，这次全国性的下调是个好的开始，再接再厉。

反正当下数据是差了,政策刺激力度也在加大，后面比这更差的可能性不大。接下来就是看会否推出特别国债以及疫情好转后政策进一步的宽松。

早前传出的互联网巨头坐谈会，按当时消息应该差不多要举行。

目前失业率几乎与疫情时水平一样，而相信购房以及消费的主要力量也很大部份来自互联网行业，其重要性不下于房地产。

顺带一提，3月时某投行将互联网巨头目标价腰斩，而近日发了一份新的报告重新将目标价幅产调，其中腾讯目标价由265元回升至470元，主要在于国内相关政策有见底好转的迹象，ADR退市的风险大减，以及随着外资大幅流出，国内资金的定价权在逐步提升。

报告基于压力，还是真的看好，就靠各下自行判断。另外，该行建议买入9月的认购期权，同时沽出9月认沽期权，从而实现接近零成本的看涨策略。