社融超预期、游戏版号重启，但若非下午资金护盘，股市大机率高开低走，当下市场仍然处于焦虑状态。

从社融数据来看，政策仍在发力，主要增长还是在于政府端，民企和居民信心仍有待恢复。

基于海外加息挤压了货币政策空间，国内或许更倾向于放松部分监管，从而刺激经济和市场信心，这也造就了游戏版号重启。同样地，地产方向也是在慢慢放宽，可以印证这观点。

对于游戏公司来说，事隔半年多后终于看到了希望，虽然在题材、氪金等限制下，不可能回到以往的蓬勃时代，但至少可以恢复运转，大大减少互联网行业进一步裁员的风险。

悲观地看，留给管理层的工具可能不多，所以只能以放宽的方法。但乐观地看，政策放宽才是成本最低，也是效率最高。

如果管理层能持续给市场释放积极信号，很多问题都能迎刃而解，根本不像目前要市场变化去倒逼政策出台。

回到今天盘面上，消费、旅游等概念领涨，感觉疫情已经清零，而据传上海数据回落、以及国内多部份城市有可能实验新的防控政策。

风格突变的表现在A股更为明显，低估值全线下跌，资金扩散扩散到消费复苏上。

不过，整体交易没有放大，不象是有巨大的利好刺激，更多是博弈炒作，就看今晚会不会有政策出台。

当下政策面有所改变已经很明显，加上这半个多月来郭家队已经多次入场护盘，相信市场当下欠的只是一个真正的政策催化剂。不然资金只是来回短期博弈，而靠市场自身，根本形成不了好的持续性。

另外，芒格最终扛不住，割肉一半阿里巴巴了，预期浮约亏40%。

当初芒格视阿里为现金般的投资，早前大跌了仍然加仓，但现在却割肉，基本反映着其基本面有所恶化。

之前也讨论过，公司当下有三个不安因素，一是其基本盘衣服类有可能会被短视频直播所抢占，二是云业务增速大幅放缓，三是新业务的亏损。最大机会还是在于电商未来的不确定性，而最怕的是有关政策方面的因素，这随时会再次令中概股表现恶化。