昨天美股止跌收涨，其中煤炭、医药板块涨幅居前，而大多中概股下跌。

煤炭上涨，在于欧盟通过禁止进口俄罗斯煤炭，同时日本亦计划逐步减少从俄罗斯进口煤炭。据报导，欧盟国家45%的煤炭是从俄国进口，这无疑反映出欧盟的决心。

在通涨、ESG限制增产等因素下，煤炭价格看来都会维持高位。而国内这样限制价格，其实不利于发展，上游要亏损保供，就是自己把通涨都吃掉，但实际应该要顺价让终端消费承担。

对于港股两大煤炭股神华和兖矿，两者定位略有不同，前者在于稳定的高分红，后者盈利弹性大但相对派息率较低。

因此，如果将神华作为收股息看待，追涨自然是不明智，而已经持有的或许可以先行兑现部份利润。

事实上，在当下市场情绪都不应该追涨，只能埋伏。以内房为例，近期也有不少高抛低吸的获利机会。

回到今天大盘，佩洛西突然新冠确诊而推迟亚洲行，巧妙地化解了这次潜在危机，加上疑似郭家队设盘，A股指数拉升，港股内房亦于下午拉升。

每次到了周五，资金总会期待周末有政策出台，考虑到前天国务院常务会议的发言，这之是否真的来了?

内房和基建仍然是值得关注的板块，道理很简单，在于今年5.5目标不能没有它们。根据美银预测，Q1增长约4.3%，压力很大。

从炒作角度看，昨天内房回吐，其他赛道股也回吐，但内房上涨不见得赛道股也上涨，短线资金都聚焦于这些热门板块。这也反映出，机构资金没有话语权，可能仍躺平在赛道股。

最后，A股中移动今天创下新高，与H股走势有点背离，找不到是什么原因。

但之前说了，当下股息率约7%，仍然有一定吸引力，最重要是业务稳定，而且在4月下旬公布Q1业绩后，公司可能会继续回购支撑股价，说不定市场在炒作这一点。