今年GDP增长目标是5.5%，令周末产生了美好预期，但仍然被乌克兰危机破坏掉。

相比过往一星期，今天下跌散发出明显的恐慌情绪，恒指跌破了疫情底，但港股受全球资金挪移影响就算了，但A股这样崩塌，无疑就是内地机构互相践踏严重。

大宗商品再次暴涨，对制造业再次造成打击，并拖累一众成长股崩盘。

这情况上周提及了，很多行业，尤其以新能源汽车为首陷入一种尴尬局面，上游利润持续性被质疑，下游又没将价格传导，资金都不知道那里是安全。

不过，目前市场是否过过度悲观？这个可能性还是很大。

按照政府原文的说法，要达成GDP目标增长5.5%，是“需要付出艰苦努力才能实现”，也就意味着后续一定还有很多较大的力度政策出台。

虽然今天成为不了市场的一颗定心丸，但政府表达出来的信心，其意义还是比较重大。

当然，大宗商品暴涨、乌克兰危机、外围加息，今年到处都是压力，投资肯定没有过去两年轻松。

但从另一方面看，今年只要不重押高估值的成长股，基本都不会损失惨重。今天也可能看到，很多高息低估值的都是很抗跌。

就目前而言，国内投资还是应该围绕稳增长的诉求，除了已经发力的基建，地产肯定也不能落后，最后再刺激消费。

两会对于房地产的政策态度，仍然是房住不炒，但往好看，至少今年增加了“支持商品房市场更好的满足购房者的合理住房需求”，而内房今天表现也反映市场在憧憬进一步的边际放松。

至于周期股，虽然周期有多长难以估计，但产品区间中枢已经提升，按目前环境要跌回去疫情前的水平可能性不大。以产品下限价格去计算安算边际，感觉上会安全于高估值却短期面临着很大不确定性的成长股。

虽然当下很多周期产品价格谈不上好位置，但股票性价比还算不错，尤其很多个息股息率很高，管理层亦积极提高派息比率。

值得留意的是，上周巴菲特增持了西方石油公司，或许可以留意这方向。