昨天提到稳市三步骤，指数>成长股>题材炒作，看来是成功了。可看到今天虽然A股新能源龙头再次大跌，但大盘已经不跟跌，挣钱效应增加，情绪开始修复。

盘面上，市场资金还是倾向于稳增长以及疫情恢复方向。

第一个具代表性的包括基建、地产、周期等。从目前来看，市场对对于稳增长还没有形成合力，所以板块上涨比想象中更有力，这可能在于受外围环境的骚动以及对保经济决心的怀疑。

其中，发改委昨天对主要产煤省和集团召开会议专题安排稳煤价工作，虽然对价格上涨态度仍然非常严厉，但不阻煤炭板块再创新高。

这或许在于两个因素，一方面估值低，另一方面长协价格中枢有望上移，从而提升公司分红。

以神华为例，2021年实现归母净利516亿元，如果按2020年100%的分红率，当下股息率有望达到14%。另外，其余催化剂包括抛出新能源转型、以及加大回购等。

从另一方面看，在不用担心上涨价格侵蚀中下游利润的情况下，也可留意受稳增长利好的产业链中下游品种。

值得一提的是，华润电力于盘后发布了盈警，2021年利润将同比减少70-80%(上半年盈利为51.05亿港元，同比增长12.7%。)。参考一下，小摩预测减少幅度为30%。

按70-80%计算，2021年盈利约15.2-22.7亿港元，即下半年亏损28.4-35.9亿港元。虽说预期受煤价拖累，电力厂的盈利不伯好看，但这减少幅度还是相信吓人，明天相信开盘会带来振荡。

仍然，市场目前好像更倾向看预期，即当下煤价已经相对下滑，利好盈利反弹，以及憧憬电费改革以及公司持续往绿电转型，因此说不定大跌会有资金炒底。

至于内房方面，据报道，内地多个地区房贷利率出现下调，其中在深圳首套房贷利率为4.9%，二套房贷利率为5.2%，比去年底首套房房贷利率为5.1%，二套房为5.6%，明显回落。

而今天板块大涨，相信市场在预期需求端的支撑即将出炉。

最后，今天龙头大跌但市场不慌，相信是最明确的止跌信号。

可期待基金重仓股拖累大盘的情况，将离结束不远，这同时也意味着，这些跌惨的重仓股，应该也有望开始反弹，可能10%也不过份。

当然，成长股还是以快进快出为主，目前明显有一层天花板在，涨多了资金不会愿意接力。