A股开门红大涨，这主要在于春节假期带来的时间差，而恒指虽然收跌，但气氛其实很好。

从板块可以看到，港股资金仍然是以低估值高股息为主，中移动又涨超3%，而另外基建、石油等周期股亦爆发。

一方面，原油在奔着100美元去，相信在美国加息的预期下，价格还会上涨。

另一方面，中央从去年底已经表明保经济的决心，亦讲明政策会前置，最受惠的一定是基建类，而这亦刚好符合年初赛道股大跌下带来的风格转换。

目前国内货币整体宽松，A股不会有系统性风险，那资金选择一定会倾向于逻辑顺畅，估值亦相对低的板块。

而且，春节的各种消费数据都不太理想，上半年的压力越来越大，市场也预期更多刺激政策将会出台。不过，当机构看法逐渐一致，追求避险的同时，也就要特别提防了。

至于新能源那边，还是看宁德、比亚迪和隆基这三个大神，但可以看到，电力板块已经连续反弹了三天，这一方面可能沾了基建稳经济的概念，另一方面亦可能预期电价市场化改革会持续推进。

此外，教育股也悄悄收复了早前大跌的一半失地，虽然当时的消息可能是有心人将真假信息夹杂发布，从而形成一个做空的机会。

但长期看，行业的增长始终有了瑕疵，所以目前看待行业，主要只能以大股东的持股占比以及分红意愿来分析，视其为收息的板块，而估值修复就看为一个额外的回报。

整体来看，我们市场做好的前提还是在于近数个交易日美股表现有稳定下来，不然以两地股市的尿性，短期一定会比美股更为恐慌。

上周也提过，这周可能是春节噪动的最后机会，短期气氛相信有望维持数个交易日，也不要有太高的预期，但也寄望不要重覆1月时那数次的一日游行情。

最后一提的是，阿里今天跌超4%。

消息方面，公司拟额外注册10亿份ADS，而花旗认为这不一定代表发行新股，有可能是根据员工股权激励计划发行新股，但亦有可能是软银有潜在的出售意图。

软银目前仍持有阿里约24.8%股份。如果软银按目前股价减持，无疑会助长股价探底的可能性，对整体科技股表现相信也不是一件好事。