新能源仍然是港股抱团的方向，配合今天A股的反击，再次领涨市场。

至于内房，受短线资金获利影响，整体出现回吐，不少个股已采杀了昨天大部份涨幅。虽然反弹的持续性或许不会强，但炒作性仍然存在，尤其预期房屋销量数据即将回暖。

而新能源方面，绿电领涨，其中中国电力的表现再次超预期，突破了早前新高。

早前提及了公司的投资逻辑，但具体在资产重组方面，始终不确定会放光/风哪个资产进去中国电力，所以如果特别着重这点，可以同时留意吉电。

目前炒作方向在于估值修复，电厂出售火电资产正式转型为新能源营运商，所以这一轮绿电占比较多的营运商，例如龙源电力等相对没什么表现，尤其是煤价下降了，令到电涨上涨的憧憬大大减少。

只是，电力进一步市场化还是值得期待。

以龙源电力为例，公司约30%电力在自由市场出售，虽然下年电价有上涨空间，但整体来说短期也只会缩短与火电间的差价，不会有溢价，但至少这某程度能缓解补贴被拖欠的问题，而且更重要是给予市场更多的憧憬。

截止9月底，龙源被拖欠的新能源补贴达到239亿，相当于去年盈利的一半。另外，根据11月的公告，公司吸并平庄能源回A获有条件通过，有望在年或前回A上市。

龙源母公司国家能源集团早已表明支持公司做大做强，目前持有约22GW的新能源装机，未来3年将会逐步注入，其中1.8GW会在这次上市注入。

但值得留意的是，如果全部资产注资入去，有券商预期将涉及2000亿水平的收购额，这一定要靠融资以及发行股行。

假设一半金额靠股份发行，以现价来计算，EPS将被摊簿50%。这真的是鱼与熊掌不可兼得。

另外，A股的消费股大涨，除了昨天会议提到内需外，另一个便是基于PPI向CPI的传导，亦即下游提价。

港股主要的板块便是体育用品以及啤酒，前者讲的是国产替化，而后者讲的是高端化，实际上也是相同方向。虽然两个板块估值也不便宜，但也是值得长期跟综。