两大电商巨头发布业绩，一喜一忧，阿里股价一天回到原点，而京东则大涨。

其中，阿里第二季度财报显示，公司营收2006.9亿元，同比增长29%，如果扣除新合并的高鑫零售，实际增长16%，调整后净利润285.2亿元人民币，同比下降39%。

对于净利润下滑，主要是因为加大了对本地生活、社区商业平台及lazada的投资。

分业务来看，核心商业同比增长31%，环比下降5%，其中重要的收入来源客户管理，即来自淘宝天猫的广告费和佣金，同比仅增长3%。

去年网购消费基数高，加上新兴的抖音快手这些直播带货带来的冲击很大，所以表现也就这样。

具体的用户数据其实已经没有公布，只公布整体整个阿里生态，基于电商用户量已超9亿，增长乏力也是必然的事，在公司角度也就没有必要仔细披露。

云计算业务收入同比增长33%，连续四个季度盈利，但业务体量仍然很小。

另外，公司亦降低2022财政年度的总收入指引至同比增长20%至23%，低于早前预期的近30%。

因此，鉴于收入指引的变化，盈利的业务没有什么增长，失去了蚂蚁集团的金融杠杆，以及持续对于新业务的投资，市场看法亦较为负面。

相比下，京东给出的指引就非常乐观，亦刺激股价涨超7%。

第三季度业绩显示，公司净收入为2187亿元，同比增长25.5%，Non-GAAP净利润为 50 亿元，同比下降9%。但过去12个月的活跃购买用户数达到5.52亿，较去年同期净增了1.1亿，而环比增加2000万。

根据管理层表示，预期Q4将继续保持稳健的增长势头，会比Q3更好，其中双十一销售额已同比增长近30%。另外，3Q入驻商家数达到上半年总和的三倍，相信主要由于二选一的取消。

于三季度，京东的平台及服务（即3P业务的广告和佣金收入）收入达168亿元，同比增长35%，不但高于总营收的增长，也高于阿里的客户管理收入增长。当然，这体量很小。

但整体来看，电商行业感觉已经接近存量竞争，特别是目前消费不振的背景，而京东的营销开支也大幅增长，只是成功蚕食了阿里的市场份额，而背后就是靠自营以及自身建立的仓储物流。

但值得留意的是，今天有报导说字节提到广告收入半年停止增长，用户量增长也大幅放缓。

这也意味着，这类平台用户增速最高的红利期已结束，加下广告业务不行，对直播带货的投入也会更多，竞争也更激烈。

同时，微博通过港交所聆讯。

根资料显示，三季度营收同比增30%至6.074亿美元，经营利润为2.13亿美元，同比增长32%，月活达5.73亿。其中，广告业务5.4亿美元，同比增长29%。

先有腾讯网络广告业务放缓，后有字节广告收入半年停止增长，微博的前景也是充满忧虑。

.........

昨天提到内房的抛弃有点过度恐慌，今天便出现大幅反弹，主要在于盘中消息称央行要求商业银行加大开发贷投放。

这情况其实跟上次一样，也是传出类似的消息，但反弹了一会便很快回落，正如昨天才说，除非管理层再次出来讲话，或是销售数据明显回暖，不然情绪相信仍然会是反反复复，尤其最近市场都是好一天坏一天，目前就看周末会否有新的政策消息吧。