市场出现集体杀跌，一方面又是内房，另一方面则是三季度业绩期带来的影响。

内房方面，有巨头发布倡议书，大意就是节衣缩食，加上陆续又有地产发展商出售旗下物业，其中，雅居乐发行了约24亿港元的CB，年利率7%，能交换雅生活约6.2%股份。若悉数交换,雅居乐于雅生活的股权将由约54.3%降至约48.1%。

同时，碧桂园服务据配股集资约80亿港元。上述一切消息，无疑又吓怕了市场。

早前说过，房地产政策放宽的力度不够，融资或收购事件会陆续有来，但至于市场情绪什么时候才会稳定下来，可能要等到更多的政策出现或是房地产销售出现转暖。

从数据来看，10月份新增住房信贷3481亿元，较9月多增1013亿元，虽然仍是低于上半年，但已经出现回暖的迹象，而且深圳方面的二手房网签量也在同时回暖。

当然，数据回暖了、房企又积极自救，政策就可能不会放宽，这样也少了一个催化剂。只是目前物管行业的抛售是有点过度恐慌了，相信后续有望出现一个急速的反弹。

仍然，长期来看，可能会变做教育板块，虽然保持稳定甚至高增长，但食之无味弃之可惜。

受政策支持的方向，例如新能源车、风能光伏储能等，资金才会有愿意长期持有。虽然交易拥挤，但这些大方向很可能仍是明年行情的热点。

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另外，近日市场进入季度业绩期。而从观察来看，不论业绩如何，股价都是下跌。

差的公司自然要跌，但好的公司数据超出市场预期也是“预期”之内，同时，基于信息差的问题，总会有资金有能力偷步买入。

当然，好公司后续的股价也会回升。而今天业绩后下跌的公司有B站、百度等。

其中，百度的业绩其实不算太差，部份指标有所恢复，而且云等新业务仍然增长很快，增速逾70%，只是业务体量还不够大。

另外，爱奇艺是一个拖累，三季度净亏损17.34亿元，而上年同期净亏损12亿元。

可以看到，提升会员年费也抵抗不住会员数的流失以及广告下降的负面影响。尤其是在短视频来袭的情况下，长视频在广告方面基本是无力抵抗。

相比下，只收会员费用而不卖广告的奈飞，其模式是最成功的，全球性的覆盖带来的会员数提升，也大幅度下降了内容制作成本。

顺带一提的是，Disney+近日于香港上线，月费73港元，年费738港元，均支援最多4部装置同时观看。目前Disney+全球付费用户逾2亿人，在疫情助力下增长速度惊人，而内容除了迪斯尼及彼思动画，还有Marvel电影、星球大战系等知名IP，其发展值得持续关住。

而在国内，恒腾网络旗下的南瓜电影类似奈飞，但内容受制于监管，行业发展的阻碍太大。而且，恒大直接清仓了，腾讯也在减持，公司今天大涨逾24%，相信也只是超跌反弹。