今天股灾行情停了，全面上涨，所有类型股票基本都反弹了，也就三傻继续被锤。
 
大部分的股票反弹并不出奇，但是锂光芯还在强势就真的过分了，昨晚看了一大片的光伏新能源的业绩，真的不行，一堆利润下滑，营收低增长，这景气这词到底是怎么套上去的。
 
从大部分的电话会议报告中看，实际上景气没那么好，销量的放量远远没有那么好，主要是全球经济目前这个样子，一个行业高速增长很难，这造成了营收成长较低。
 
其次，运费+原材料暴涨+芯片短缺，又提升了成本，所以利润不太行了。
 
只有少部分行业议价权极强的龙头对冲了这两个不利要素，例如宁德和隆基。可能有人说，赛道股不要跟非赛道比，但如果同赛道里比较，锂电池和光伏里很多二线股跟宁德隆基一比，那是一个丑陋。
 
更有意思的是，宁德隆基今年涨幅也就百分之几十，锂电和光伏二线一堆今年涨3、4倍，而且还10-20倍PB的。以前炒赛道，要顺着业绩上升期炒，因为这样才好骗人入局，高位巧妙离场，现在这样的利空还继续往上拉，到底谁会被骗来接这个盘呢？
 
我也能理解为什么周期跟赛道为什么这么对立，因为原材料运费这些恰好是导致很多赛道股利润下滑的因素。
 
但是到底是光伏新能源行业的成本很快下降，还是被大宗商品继续吞噬呢？这是宏观局势所决定的，不是任何人的意志可以改变的。
 
现在的赛道抱团已经变成了明牌坐庄，以前是商业模式好，参照美国历史，长期表现好的行业的龙头给高溢价，现在是周期股，业绩增长也不达标的个股也给高溢价，但是过去的几年里，这种故事的下场已经见得太多。今日光伏好赛道，犹记当年630。