今天的行情异常极端，超过200家跌停，而茅台五粮液竟然差点都涨停了。其中茅台五粮液更是成交额加起来快400亿，实属罕见。
 
周期股是下跌的重灾区，大家是在害怕限电限产导致量的下滑，所以出口逻辑不行了，制造业不行了，周期商品的利润也到头了。
 
但是目前看来，所谓的限电限产向美国输出通胀，逻辑并没有那么合理，首先是，居民的电也停了，这就解释不过去了。其次，向美国输出通胀，采用集体提价的方法的话，实际上必然是增加利润的，收入不变，量下滑，单价提升，利润必然提升，如果国内企业的利润不能上去，那么向美国输出个毛线通胀，杀敌一千自损八百，不太聪明。
 
出口还是要稳的，目前三驾马车，基建这个地产的毒瘤还在，消费稳定下行，就不说了，出口是最大的驱动力，所以出口额未来还要继续增长，出口额继续大幅增长，就是惩罚欧美印钞了，二战中美国大量出口武器，出口额狂涨，他就是这样夺取世界第一的。所以，后面预期出口量不变或微跌，出口产品价格提升，出口额还会进一步的提升。如果出口额也下行的话，GDP很快会转负，这是很危险的。
 
停产目前看来还是电力问题，煤炭不够用了，但这种不是特别大的问题，并不会一直持续。
 
另外，现在的市场资金的量化操作确实可怕，觉得周期股逻辑崩了，就集体回去抱团股，这边涨停，那边跌停，仿佛是你死我活，但是，消费股本身，不也是制造业么，白酒的酿造，酒瓶的生产，不也是要用电的，桃李面包最近公告也被限电影响了，如果市场认为限产限电利空周期股然后利好消费股的话，这在现实世界完全不通，实际上限电最受影响的首先是制造业，而食品饮料归属于制造业。
 
最主要的问题，还是周期股近期涨快了。但消费股绝对没有跌多了。
 
这种资金风格左右市场的行为，当然也已经司空见惯，真正决定走势还是只有价值，1-2月的时候，跟现在何其相似。